华西证券-晶丰明源-688368-拟定增收购凌鸥创芯，拓宽产品种类-210704

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事件公司发布定增预案，拟发行股份及支付现金购买资产和发行股份募集配套资金。

其中，30%的对价以现金方式支付，70%的对价以股份方式支付，若收购完成，公司将持有凌鸥创芯100%股权。

本次发行股份价格为217.8元/股。

拟收购凌鸥创芯，产品协同效应凸显依据公司预案公告，凌鸥创芯主要产品包括MCU、GateDriver以及DC/DC电源管理芯片等，与公司既有智能照明、智能家居等业务具有较高的协同效应，为终端客户提供整体解决方案从而提升电源管理模块的产品性能。

从客户角度看，在电动出行领域，产品已应用于新日等电动车辆龙头厂商；在电动工具领域，产品已应用于宝时得等世界一流的电动工具厂商；在家电领域，产品已应用于格力、美的、小米和欧普等国内领先的家电企业。

从财务数据看，2021年1~5月凌欧创芯实现收入2688.45万元，归母净利润为843.54万元。

？AC/DC持续突破中，推出20W高性价比快充电源套片公司在保持既有LED照明驱动芯片领先优势的同时，开发应用于大小家电的内置AC/DC电源芯片以及外置AC/DC电源芯片。

公司于2021年6月10日举办的消费者科技及创新展览会（CTIS)之中国消费电源产业峰会上推出了20W高性价比快充电源套片。

套片采用BP8706D初级集成芯片+BP6216同步整流芯片组成，可实现高度集成的20W开关电源方案。

其中BP8706D内置高压启动，具有超低的待机功耗，并且内置软启动，支持轻载跳频模式，提高轻载效率并降低待机功耗，芯片支持CCM和DCM工作模式。

公司作为国内LED照明驱动芯片的领先企业，具备自有高压工艺优势，而外置AC-DC快充技术与LED照明均属于大电流AC/DC类电源管理芯片，公司未来有望依托于自身的工艺平台优势和供应链优势快速响应市场的需求。