申银万国期货-品种策略日报——股指-221012

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（以下内容从申银万国期货《品种策略日报——股指》研报附件原文摘录）
　　中国9月金融数据重磅发布，M2、社融、新增贷款增速均超预期。央行发布数据显示，中国9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元；社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末社会融资规模存量为340.65万亿元，同比增长10.6%。专家指出，9月金融数据的超预期增长既有政策推动的外生因素，也有经济运行动能逐步修复的内在原因。当前时间窗口也要求继续加大宏观调控力度，货币政策可以考虑进一步引导LPR下行、降低存款准备金率等举措。 　　国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%，并称有25%的可能性降至2%以下。IMF同时预计，全球整体通胀将在今年第三季度达到9.5%的峰值，明年四季度将下降到4.7%。IMF同时发布《全球金融稳定报告》称，自今年4月以来，全球金融稳定风险有所增加，风险平衡明显向下行倾斜。 　　央行10月11日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日有620亿元逆回购到期，因此单日净回笼600亿元。美国财长耶伦表示，美国经济将继续保持“韧性”。通胀太高了，降低通胀是当务之急。美元的水平反映了适当的政策。目前有一些关于通胀的积极消息，但需要看到通胀持续下降。 　　美联储梅斯特表示，鉴于当前的通胀水平，广泛的涉及面及其持久性，认为货币政策将需要变得更具限制性才能使通胀率可持续的下降到2%。目前没有看到巨大的市场风险正在逼近；需要在通货膨胀方面取得进展，然后才会放慢加息速度；尚未准备好判断11月的加息幅度应该有多大。 　　上海市水务局表示，上海长江口自9月初起出现咸潮入侵，上海市供水企业持续加强水质监测，科学开展水库运行调度，自来水生产和供应正常，水质达标。 　　据水利部，今年1月至9月，全国水利建设完成投资8236亿元，创同期历史新高，同比增长64.1%；全国重大水利工程新开工42项、投资规模超过1.9万亿元，均创同期历史纪录。 　　国家发改委发布2022年24个国家骨干冷链物流基地建设名单。加上此前已公布的首批17个国家骨干冷链物流基地建设名单，国家骨干冷链物流基地达41个，覆盖全国27个省（区、市）。 　　国家能源局在答复政协提案时表示，户用光伏具有就地就近开发建设、就地就近消纳利用的优点，是光伏发电发展的重点方向。下一步，将配合生态环境部等部门做好绿电交易、绿证交易与碳排放权交易之间的衔接，研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。 　　据中汽协，9月，我国汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，同比分别增长28.1%和25.7%。其中，新能源汽车产销分别完成75.5万辆和70.8万辆，同比分别增长1.1倍和93.9%，市场占有率达到27.1%。9月汽车出口30.1万辆，同比增长73.9%，连续第二次实现单月出口突破30万辆。中汽协呼吁乘用车购置税减半政策延续至明年。 　　据乘联会，9月乘用车市场零售达到192.2万辆，同比增长21.5%。其中，新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%，新能源车国内零售渗透率31.8%。乘预计今年新能源汽车批发量有望达到650万辆，渗透率大概在28%左右。 　　股指：美股涨跌不一，上一交易日A股涨跌分化，创业板指上涨1.15%，电力设备领涨，两市成交额5643.80亿元，资金方面北向资金净流出12.44亿元，10月10日融资余额增加6.86亿元至14442.49亿元。基差方面，IH2210、IF2210、IC2210、IM2210年化升贴水率分别为-0.73%、-0.29%、-0.36%和-4.69%。长期来看，当前点位配置性价比较高，但短期风险仍未消除，2022年美国还将进行两次议息决议，预计仍会较大幅度加息，由加息带来的全球衰退预期增强，与此同时海外地缘政治风险有所加剧。从技术面看，各个指数走势仍弱，操作上建议保持观望，等待左侧建仓信号。