中泰期货-晨会纪要-221012

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（以下内容从中泰期货《晨会纪要》研报附件原文摘录）
　　宏观 　　1、中国9月金融数据重磅发布，M2、社融、新增贷款增速均超预期。央行发布数据显示，中国9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元；社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末社会融资规模存量为340.65万亿元，同比增长10.6%。（摘自WIND） 　　2、乘联会：2022年9月乘用车市场零售达到192.2万辆，同比增长21.5%，增长较快；9月零售环比增长2.8%，环比增速处于近20年同期历史低位。9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%，环比增14.7%，1-9月形成趋势性上升走势。（摘自WIND） 　　3、央行货币政策司发文称，必须认识到，在市场化的汇率形成机制下，汇率的点位是测不准的，双向波动是常态，不会出现“单边市”。央行将坚定不移深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性。综合施策，稳定预期，坚决抑制汇率大起大落。（摘自WIND） 　　4、国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%，并称有25%的可能性降至2%以下。IMF同时预计，全球整体通胀将在今年第三季度达到9.5%的峰值，明年四季度将下降到4.7%。IMF同时发布《全球金融稳定报告》称，自今年4月以来，全球金融稳定风险有所增加，风险平衡明显向下行倾斜。（摘自WIND） 　　股指期货 　　10月11日，A股市场整体呈现缩量反弹格局，关键指数多数收涨，新能源赛道表现强势但资金入场意愿偏低。截至收盘，上证综指上涨0.19%报收2979.79点，深证成指上涨0.53%报收10577.81点，创业板指上涨1.15%报收2261.89点，科创50指数下跌0.51%报收892.74点。申万一级31个行业(2021年新)涨跌互现，其中电力设备、公用事业、综合涨幅靠前而房地产、医药生物、社会服务跌幅靠前。量能上，沪深两市日度成交总额达5645.7亿元，北上资金当日净流出12.44亿元。四大股指期货对应现货标的指数上证50、沪深300、中证500和中证1000指数分别报收2539.95点、3727.69点、5684.51点和6017.72点，日度涨跌幅分别为-0.20%、0.18%、0.87%和0.56%，IH、IF、IC、IM股指期货合约（2210）较现货指数分别贴水0.06%、贴水0.02%、贴水0.03%和贴水0.39%。 　　昨日A股市场弱势缩量反弹，两市成交量能维持在6000亿下方，上证综指尚未修复3000点关口；隔夜美股市场三大关键股指涨跌互现，美债收益率多数上行而美元指数持续上涨，国际原油以及贵金属期货持续下行。整体来看，宽松流动性环境下A股市场估值层面的支撑效应或将明显增强，但是市场风险偏好明显抬升仍然缺乏核心驱动，9月份缩量下行格局说明市场观望情绪浓厚，情绪明显改善很大程度上需要等待国内宏观基本面数据或后续相关稳定经济政策的超预期落地。短线来看，A股市场关键指数或将持续弱势表现，反弹支撑以及可持续性在外围市场高频干扰下都偏弱；中长线来看，我们认为投资者面对当下处历史底部估值的A股市场不必过于悲观，磨底过程难以避免，但是大会之后伴随稳定经济政策的进一步落地，海外因素对A股市场的负面扰动边际递减，关键指数或将迎来上行拐点。 　　股指期货策略方面，单边观望为主，长线投资者可以考虑循序渐进轻仓为主多头配置，投资者谨慎持仓，及时止盈止损。