东方财富证券-策略月报：等待风险释放，A股逐渐凸显价值机遇-221009

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（以下内容从东方财富证券《策略月报：等待风险释放，A股逐渐凸显价值机遇》研报附件原文摘录）
　　【策略观点】 　　海外方面俄乌冲突将延续至2023年：10月5日OPEC+部长级会议同意从11月起减产200万桶/日，这将重新促使全球原油供需走向紧张，预计四季度布伦特原油上行至100-110美元。能源价格高涨将继续推动美国Q4通胀处于6-7%高位，美联储还将严格延续加息节奏，根据CME的Febwatch工具，年底美国基准利率将至4.25%-4.5%。美国十年期国债收益率目前处于3.83%，预计未来2个季度中美利差最大倒挂可能触及200bp，人民币贬值和外资流出压力尚存。 　　耐心等待海外市场风险逐渐出清后，A股有望逐渐迎来价值机遇。A股在3024点估值为16.2倍，距离2014年4月的11.6倍和2018年12月的13.1倍两次熊市底部还有一定距离。从长期来看，以新能源为主的科技成长赛道仍将是经济增长重心。锂矿动力电池、新能源车、光伏风电储能、半导体芯片、国防军工等赛道还将引领高景气产业革命、技术革命核心方向。 　　【10月策略组合】 　　东威科技（688700.SH）：东威科技是国内唯一量产PET电镀设备企业，具备的技术壁垒和对机械、电镀、膜材生产场景的综合掌控能力，先发优势明显，伴随公司未来两年募投项目逐步释放，将充分受益于PET铜箔产业化趋势。 　　时代电气（688187.SH）：作为光伏逆变器领域内唯一的央企，公司具备技术、全产业链协同优势，公司新能源乘用车电驱系统进步显著，未来产能有望达到100万套。 　　共进股份（603118.SH）：公司作为全球领先的宽带终端制造商，深耕信息与通信领域，主业稳健增长，在汽车智能化战略机遇期快速切入汽车电子业务，已经获得批量订单。我们看好公司为汽车产业链提供更加高效低成本的精密制造服务，市场空间巨大。 　　启明星辰（002475.SZ）：公司在入侵检测与防御硬件市场所占份额为24.2%，位列第一，在虚拟专用网硬件市场份额为8.5%，位列第三，拥有丰富的产品线和安全服务体系。随着下游企业的网安需求的恢复，公司的弹性将释放。 　　美团（3690.HK）：受季节性因素影响，配送成本环比增加，我们预计外卖盈利环比下降、同比显著提升。到店、酒店及旅游等恢复明显，经营杠杆释放推动盈利能力进一步提升。新业务仍保持高增长，亏损率持续收窄，二季度疫情对美团买菜、网约车等业务负面影响消退。 　　【风险提示】 　　市场流动性风险、盈利不及预期风险