加入VIP免费下载川财证券-科技制造行业周报：世界各国重新审视核电基荷作用，核电业务有望持续放量-220930
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核心观点 我们认为2022年中国经济保增长压力持续增加，出口型制造业景气度环比加速下滑。受上游涨价，出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产，制造业二季度经营承压。从基本面的角度，2022年需要紧抓数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及内循环建设和供应链重构是当前以及未来明确的三个重大趋势，重点关注国内数字经济新基建以及新能源和半导体等先进制造专用设备、业绩恢复超预期以及十四五规划继续加强的国产化替代基础件相关标的。 本周是2022年9月第5周，本周医药生物、美容护理和食品饮料等板块表现居前，周度收益率为正；国防军工、有色金属、石油石化、钢铁和汽车等板块表现较差。同花顺概念板块青蒿素、芬太尼、医药电商、医疗器械和眼科医疗等板块表现较好，中船系、金属锌、国产航母、光热发电和转基因等板块表现较差。 本周市场全面普跌下跌。上证指数主要时间都运行在3000-3100点之内，周线收上引线的中阴线，最低收于3021；创业板综、中证1000和科创50指数都呈长上影线的中阴或者小阴线。从量能来看，除科创50以外，主要指数都环比略微缩量，节后主要指数可能继续延续弱势，或有存在超跌反弹的可能性。 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。三季度的核心是制造业的复工复产和业绩修复，上游大宗原材料和能源价格有所调整，国外受能源供给缺口影响，产出继续受限，国内制造业出口数据仍较好，国外出口需求好于预期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。 基本面投资，我们还是建议优选那些22年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED和VR）标的。 相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。 市场表现 本周上证指数下跌2.07%，沪深300下跌1.33%，创业板综下跌1.76%，中证1000下跌3.75%。申万一级电力设备行业下跌4.08%，行业涨幅周排名24/31，跑输上证综指2.01个百分点；申万一级机械设备行业下跌5.93%，行业涨幅周排名23/31，跑输上证综指1.77个百分点；申万一级国防军工行业下跌8.08%，行业涨幅周排名31/31，跑输上证综指6.01个百分点。 申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为永和智控、新莱应材、英维克、诚益通和艾隆科技，涨幅分别为26.73%、16.31%、15.64%、14.73%和13.51%。跌幅前五的个股为泰坦股份、贵绳股份、宝塔实业、申科股份和中大力德，跌幅分别为-18.34%、-17.50%、-16.62%、-16.46%和-16.41%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现很差。涨幅前九的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在14%以上，行业个股整体跌多涨少。 申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为七一二、捷强装备、景嘉微、*ST华讯和炼石航空，涨幅分别为2.96%、2.40%、1.20%、0.00%和-0.53%。跌幅前五的个股为合众思壮、天奥电子、智明达、安达维尔和天和防务，跌幅分别为-20.36%、-16.11%、-15.02%、-14.02%和14.00%。本周军工板块表现很差。涨幅前三的公司涨幅在0%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以上，行业个股整体跌多涨少。 申万一级电力设备行业，周涨幅前五个股为涨幅前五的个股为新风光、*ST天成、*ST海核、积成电子和盛弘股份，涨幅分别为19.62%、18.42%、15.45%、12.03%和11.19%。跌幅前五的个股为兆威机电、南都电源、维科技术、龙源技术和崧盛股份，跌幅分别为-19.26%、-19.06%、-18.25%、-16.71%和-16.63%。本周电力设备板块表现很差。涨幅前七的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅都在13%以上，行业个股整体跌多涨少。 行业动态 1.世界各国重新审视核电基荷作用，核电业务有望持续放量（财联社） 2.C919成功取证！首架飞机年底交付逐梦蓝天，已获超5500亿订单（财联社） 3.激光雷达元年已到？禾赛单月交付量破万，机构称大规模量产上车将开启（财联社） 风险提示 产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。
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（以下内容从川财证券《科技制造行业周报：世界各国重新审视核电基荷作用，核电业务有望持续放量》研报附件原文摘录）核心观点 我们认为2022年中国经济保增长压力持续增加，出口型制造业景气度环比加速下滑。受上游涨价，出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产，制造业二季度经营承压。从基本面的角度，2022年需要紧抓数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及内循环建设和供应链重构是当前以及未来明确的三个重大趋势，重点关注国内数字经济新基建以及新能源和半导体等先进制造专用设备、业绩恢复超预期以及十四五规划继续加强的国产化替代基础件相关标的。 本周是2022年9月第5周，本周医药生物、美容护理和食品饮料等板块表现居前，周度收益率为正；国防军工、有色金属、石油石化、钢铁和汽车等板块表现较差。同花顺概念板块青蒿素、芬太尼、医药电商、医疗器械和眼科医疗等板块表现较好，中船系、金属锌、国产航母、光热发电和转基因等板块表现较差。 本周市场全面普跌下跌。上证指数主要时间都运行在3000-3100点之内，周线收上引线的中阴线，最低收于3021；创业板综、中证1000和科创50指数都呈长上影线的中阴或者小阴线。从量能来看，除科创50以外，主要指数都环比略微缩量，节后主要指数可能继续延续弱势，或有存在超跌反弹的可能性。 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。三季度的核心是制造业的复工复产和业绩修复，上游大宗原材料和能源价格有所调整，国外受能源供给缺口影响，产出继续受限，国内制造业出口数据仍较好，国外出口需求好于预期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。 基本面投资，我们还是建议优选那些22年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED和VR）标的。 相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。 市场表现 本周上证指数下跌2.07%，沪深300下跌1.33%，创业板综下跌1.76%，中证1000下跌3.75%。申万一级电力设备行业下跌4.08%，行业涨幅周排名24/31，跑输上证综指2.01个百分点；申万一级机械设备行业下跌5.93%，行业涨幅周排名23/31，跑输上证综指1.77个百分点；申万一级国防军工行业下跌8.08%，行业涨幅周排名31/31，跑输上证综指6.01个百分点。 申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为永和智控、新莱应材、英维克、诚益通和艾隆科技，涨幅分别为26.73%、16.31%、15.64%、14.73%和13.51%。跌幅前五的个股为泰坦股份、贵绳股份、宝塔实业、申科股份和中大力德，跌幅分别为-18.34%、-17.50%、-16.62%、-16.46%和-16.41%。本周主要指数普跌，机械设备板块表现很差。涨幅前九的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在14%以上，行业个股整体跌多涨少。 申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为七一二、捷强装备、景嘉微、*ST华讯和炼石航空，涨幅分别为2.96%、2.40%、1.20%、0.00%和-0.53%。跌幅前五的个股为合众思壮、天奥电子、智明达、安达维尔和天和防务，跌幅分别为-20.36%、-16.11%、-15.02%、-14.02%和14.00%。本周军工板块表现很差。涨幅前三的公司涨幅在0%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以上，行业个股整体跌多涨少。 申万一级电力设备行业，周涨幅前五个股为涨幅前五的个股为新风光、*ST天成、*ST海核、积成电子和盛弘股份，涨幅分别为19.62%、18.42%、15.45%、12.03%和11.19%。跌幅前五的个股为兆威机电、南都电源、维科技术、龙源技术和崧盛股份，跌幅分别为-19.26%、-19.06%、-18.25%、-16.71%和-16.63%。本周电力设备板块表现很差。涨幅前七的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅都在13%以上，行业个股整体跌多涨少。 行业动态 1.世界各国重新审视核电基荷作用，核电业务有望持续放量（财联社） 2.C919成功取证！首架飞机年底交付逐梦蓝天，已获超5500亿订单（财联社） 3.激光雷达元年已到？禾赛单月交付量破万，机构称大规模量产上车将开启（财联社） 风险提示 产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。
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