中泰期货-晨会纪要-220930

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（以下内容从中泰期货《晨会纪要》研报附件原文摘录）
　　宏观 　　1、央行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于今年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，二套住房贷款利率政策下限则按现行规定执行。（摘自WIND） 　　2、央行货币政策委员会召开2022年第三季度例会指出，国内经济总体延续恢复发展态势，要加大稳健货币政策实施力度，着力稳就业和稳物价。用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施建设。强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持。要发挥存款利率市场化调整机制重要作用，推动降低个人消费信贷成本。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务，继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度，引导商业银行提供配套融资支持，促进房地产市场平稳健康发展。推动平台经济规范健康持续发展，对平台经济实施常态化监管。（摘自WIND） 　　3、美联储梅斯特：预计通胀将比美联储经济预测持续更久；随着加息，风险正在发生变化；鉴于通胀持续，仍然着眼于确保美联储采取足够的行动；美联储对通货膨胀“持续性和幅度”的理解是错误的；11月的加息幅度取决于经济数据的变化；美联储在加息方面还有很多工作要做。（摘自WIND） 　　4、美国第二季度实际GDP终值年化环比萎缩0.6%，较初值萎缩0.9%有所回升，但仍是连续第二个季度萎缩，经济陷入技术性衰退。（摘自WIND） 　　股指期货 　　9月29日，A股市场关键指数持续震荡下跌，两市成交总额再创23个月低点。截至收盘，上证综指下跌0.13%报收3041.20点，深证成指上涨0.18%报收10919.44点，创业板指上涨0.83%报收2333.00点，科创50指数上涨0.55%报收961.47点。申万一级31个行业(2021年新)跌多涨少，其中房地产、传媒、交通运输跌幅靠前而煤炭、医药生物、有色金属涨幅靠前。量能上，沪深两市日度成交总额达6258.8亿元，北上资金当日净流入34.29亿元。四大股指期货对应现货标的指数上证50、沪深300、中证500和中证1000指数分别报收2608.98点、3827.14点、5771.88点和6228.78点，日度涨跌幅分别为-0.12%、-0.04%、0.04%和0.28%，IH、IF、IC、IM股指期货合约（2210）较现货指数分别升水0.11%、升水0.27%、升水0.33%和升水0.06%。 　　昨日A股市场整体维持弱势震荡调整格局，上证综指盘中再创阶段性新低，北上资金再转流入；隔夜美股市场三大股指继续大幅调整、美债收益率多数上行而美元指数持续回落（收盘居112下方）、国际贵金属携手原油期货价格震荡下行。国内消息面上，昨日央行、银保监会发布通知：决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于今年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，二套住房贷款利率政策下限则按现行规定执行。短期来看A股市场投资者情绪在十一长假节前或难以有效企稳，成交量能低位背景下市场波动容易放大，预期关键指数或将宽幅震荡，当下美联储持续快速加息预期仍在不断抬升美债利率并压制全球风险资产估值并使得全球经济衰退预期明显增强，国内疫情以及地产隐忧同样引发市场对上市公司盈利预期担忧，内外因素叠加我们仍然建议投资者十一长假节前谨慎防御对待为主。长线来看，投资者无需过度悲观，近期A股市场的持续回调更多是受到海外因素尤其是海外央行持续快速收紧流动性所拖累，全球股指市场关键指数呈现出同步下跌，当下A股市场估值角度来看已经接近4月份的调整幅度，考虑到当下国内经济基本面较4月份已经出现明显好转迹象，那么本次市场调整深度应该不及4月份，投资者可以考虑谋定而后动。 　　策略方面，长线投资者可以考虑循序渐进轻仓为主多头配置，跨品种套利策略暂不推荐，投资者谨慎持仓，及时止盈止损。