华西证券-计算机行业周观点：中报行情蓄势待发，华为生态再迎昇腾催化-210705

《华西证券-计算机行业周观点：中报行情蓄势待发，华为生态再迎昇腾催化-210705（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华西证券-计算机行业周观点：中报行情蓄势待发，华为生态再迎昇腾催化-210705（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周观点：1、2021H1计算机景气度持续复苏，中报行情蓄势待发。

2021H1计算机行业持续回暖，景气度正在加速上行。

根据工信部发布的软件业经济运行情况，2021年1-5月，我国软件业实现收入3.4万亿元，同比增长22.6%，实现利润3836亿元，同比增长18.3%，保持稳定恢复态势。

从已披露的2021Q1板块业绩来看，疫情出清后的复苏迹象也可验证。

2021Q1计算机行业营收高达28.9%，较去年同期的-12.0%强势反弹，判断疫情因素出清、递延需求释放的情况下，行业正在强势复苏。

我们认为，2021H1整体经营状况来看，中报行情相对乐观，核心赛道龙头基本面持续向好。

七八月份各上市公司将陆续披露中报，建议重点关注计算机高景气赛道及业绩高增标的。

事实上，经过持续的调整，计算机行业多数公司估值已回落至合理偏下，同时机构持股回落至三年低点，向上弹性阻力小，坚定看好中报重点关注的赛道及龙头。

2、下周核心关注事件：2021世界人工智能大会（WAIC2021）将于7月8日-10日在上海举办。

据悉华为N腾生态出席本次大会，华为将向全球开发者公布其技术参数，共同打造AI生态，推动AI产业落地。

据Gartner预计，到2023年，全球计算产业的规模将超过2万亿美元，在中国则超过1.1万亿人民币。

展望未来，华为通过硬件开放、软件开源、使能合作伙伴，共同开拓万亿级计算产业市场，判断“鲲鹏+N腾”将是鸿蒙以外的有一个现象级生态，两者共同推动国产基础软硬件进入大发展时期。

梳理华为“N腾”核心标的可知：1）AI算法领域核心受益标的包括科大讯飞等；2）AI算力领域核心受益标的包括中科曙光、紫光股份等；3）AI场景领域核心受益标的包括科创达、锐明技术、千方科技、四维图新、海康威视、大华股份、石头科技、科沃斯、极米科技等。

投资建议：坚定看好云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下六条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。

2、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子和生活支付朗新科技（通信组联合覆盖），此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

3、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

4、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。

5、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。

6、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。