中泰期货-晨会纪要-220929

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（以下内容从中泰期货《晨会纪要》研报附件原文摘录）
　　宏观 　　1、全国外汇市场自律机制电视会议召开。会议指出，今年以来人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币对美元汇率有所贬值，但贬值幅度仅为同期美元升值幅度的一半，是目前世界上少数强势货币之一。会议强调，外汇市场事关重大，保持稳定是第一要义。当前外汇市场运行总体上是规范有序的，但也存在少数企业跟风“炒汇”、金融机构违规操作等现象，应当加强引导和纠偏。必须认识到，汇率的点位是测不准的，双向浮动是常态，不要赌人民币汇率单边升值或贬值，久赌必输。会议要求，自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。报价行要切实维护人民币汇率中间价的权威性。（摘自WIND） 　　2、央行宣布设立2000亿元设备更新改造专项再贷款，专项支持充电桩、新型基础设施、产业数字化转型等10个领域设备购置与更新改造。对于金融机构在今年9月1日至12月31日期间，以不高于3.2%的利率向清单内项目发放的合格贷款，央行按贷款本金等额提供资金支持。（摘自WIND） 　　3、国务院总理李克强主持召开稳经济大盘四季度工作推进会议指出，受超预期因素冲击，二季度前期经济明显下滑。经过艰辛努力，扭转了经济下滑态势，三季度经济总体恢复回稳。他表示，稳住经济大盘对就业和民生至关重要。要抓住时间节点，推动政策在四季度全面落地、充分显效，巩固经济企稳基础、促进回稳向上，确保运行在合理区间。（摘自WIND） 　　4、英国政府大规模减税计划导致金融市场持续震动，英国央行紧急救市，宣布启动临时债券购买计划，从9月28日起至10月14日进行长期国债购买操作，购买规模依实际需求而定，以防止英国金融稳定出现“重大风险”。英国央行同时强调，货币政策委员会每年削减800亿英镑的国债持有量目标不变。但原定于下周开始的英国国债发售推迟至10月31日。（摘自WIND） 　　股指期货 　　9月28日，A股市场关键指数持续震荡下跌，两市成交维持地量。截至收盘，上证综指下跌1.58%报收3045.07点，深证成指下跌2.46%报收10899.70点，创业板指下跌2.57%报收2313.77点，科创50指数下跌2.07%报收956.19点。申万一级31个行业(2021年新)多数收跌，其中有色金属、国防军工、电力设备、汽车跌幅靠前。量能上，沪深两市日度成交总额达6488.8亿元，北上资金当日净流出38.4亿元。四大股指期货对应现货标的指数上证50、沪深300、中证500和中证1000指数分别报收2611.98点、3828.71点、5769.52点和6211.11点，日度涨跌幅分别为-1.17%、-1.63%、-2.54%和-3.10%，IH、IF、IC、IM股指期货合约（2210）较现货指数分别升水0.05%、升水0.21%、升水0.04%和贴水0.14%。 　　A股市场昨日再度陷入深度调整，多数板块基本回吐前一交易日涨幅，人民币兑美元汇率盘中失守7.2令市场风险偏好继续回落，北上资金当日呈现流出态势；隔夜美股市场三大股指全线大幅收涨、美债收益率集体下行而美元指数盘中再刷新高之后明显收跌（现在居于113下方）、国际贵金属携手原油期货价格全线上行。短期来看A股市场投资者情绪在十一长假节前或难以有效企稳，成交量能低位背景下市场波动容易放大，预期关键指数或将宽幅震荡，当下美联储持续快速加息预期仍在不断抬升美债利率并压制全球风险资产估值并使得全球经济衰退预期明显增强，国内疫情以及地产隐忧同样引发市场对上市公司盈利预期担忧，内外因素叠加我们仍然建议投资者十一长假节前谨慎防御对待为主。长线来看，投资者无需过度悲观，近期A股市场的持续回调更多是受到海外因素尤其是海外央行持续快速收紧流动性所拖累，全球股指市场关键指数呈现出同步下跌，当下A股市场估值角度来看已经接近4月份的调整幅度，考虑到当下国内经济基本面较4月份已经出现明显好转迹象，那么本次市场调整深度应该不及4月份，投资者可以考虑谋定而后动。 　　策略方面，长线投资者可以考虑循序渐进轻仓为主多头配置，跨品种套利策略暂不推荐，投资者谨慎持仓，及时止盈止损。