中银证券-电力设备与新能源行业9月第4周周报：德国屋顶光伏迎免税利好，锂矿拍卖价格再创新高-220925

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（以下内容从中银证券《电力设备与新能源行业9月第4周周报：德国屋顶光伏迎免税利好，锂矿拍卖价格再创新高》研报附件原文摘录）
　　光伏需求持续超预期，制造业价格与盈利预期中枢上移，建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的主辅材料环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局 HJT 电池设备、TOPCon 电池以及在对新技术宽口径储备的龙头企业。风电整体需求景气持续验证，大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的轴承、铸件、海缆等环节的龙头企业以及整机环节有望取得格局突破的企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪有望逐步触底，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，新技术推动产业链升级。储能有望随新能源发电上量而迎来快速发展，海外以户用为代表的用户侧储能已开始绘制陡峭成长曲线，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。维持行业强于大市评级。 　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 0.8%，其中新能源汽车指数上涨 1.06%，光伏板块上涨 0.75%，锂电池指数上涨 0.31%，发电设备上涨 0.11%，工控自动化下跌 0.33%，风电板块下跌 1.34%，核电板块下跌 2.27%。 　　本周行业重点信息：新能源汽车： Pilbara 第九次锂精矿拍卖以 6,988 美元/吨（FOB）成交，较上次拍卖价格上涨 638 美元/吨。宁德时代将在三年时间内为 FlexGen 供应 10GWh 储能产品。中创新航将在香港主板上市，预计发行 2.66 亿股， 募集资金 80%用于成都、武汉、合肥等地共计 95GWh动力及储能系统建设。储能：南方电网公司海南海口电网侧独立储能项目近期开工，规模 5MW/10MWh，预计今年年底并网。光伏风电：德国在其 2022 年年度税收法案中提出对满足条件的小型屋顶光伏免征所得税、增值税，该法案预计将于 2023 年 1 月 1 日起生效。隆基绿能在掺镓 p 型全尺寸(M6， 274.3cm)单晶硅片上将硅异质结电池转换效率推高至 26.12%。 　　本周公司重点信息：欣旺达：拟 213 亿元投建动力电池及储能电池总产能约 50GWh 生产基地，一/二期分别计划投入约 128/85 亿元建设 30/20GWh电芯、模组、PACK 和电池系统生产线。亿纬锂能：子公司将与大运汽车就电池及新能源商用车等领域全面开展合作。大金重工：与伊吾县政府签订投资框架协议，将投资 5 亿元建设新能源塔筒生产基地。 金博股份：与中科星城在推动碳基复合材料在锂电池负极材料领域的产品开发和市场应用方面达成深度战略合作关系。天宜上佳：与京西重工(上海)签订战略合作协议， 共同合作设计开发高性能汽车碳陶制动盘等。 格林美：子公司青美邦 QMB 与 Hengjaya 公司签署《红土镍矿资源与选矿厂建设战略合作协议书》。 亿晶光电： 拟在滁州市新建光伏产业基地，一期 10GW高效 N 型 TOPCon 光伏电池项目预计投资总额约 50 亿元，计划于 2022 年10 月份动工。贝特瑞：公司拟持股 60%与黑龙江省交通投资集团有限公司共建年产 40 万吨鳞片石墨及 20 万吨天然负极一体化项目。 通威股份：拟在盐城经济技术开发区投资建设年产 25GW 高效光伏组件制造基地项目，预计固定资产投资约 40 亿元。石大胜华：①拟持股 34%与中氟泰华合作六氟磷酸锂项目； ②拟持股 51%与榆高化工共建 60 万吨/年锂电池电解液装置项目； ③拟与榆林化学共建 50 万吨/年碳酸二甲酯（DMC）项目。国电南自： 拟公开发行公司债券不超过 4 亿元。 新宙邦： 与 UltiumCells,LLC交易额从约 3.67 亿美元变更为约 9.24 亿美元。 　　风险提示：原材料价格波动；价格竞争超预期；投资增速下滑；政策不达预期；国际贸易摩擦风险；新冠疫情影响超预期。