国泰君安-建筑工程行业新能源基建系列：8月电源工程投资增28%（光伏增394%），推荐中国电建中国能建等-220922

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　　本报告导读：
　　推荐储能中国电建/中国能建、BIPV杭萧钢构/江河集团/永福股份、智能电网安科瑞/智洋创新。8月新增电源工程投资609亿增28%，其中光伏新增252亿同增394%。
　　摘要：
　　8月电源工程投资增28%同比加速，其中光伏投资增394%同比加速。(1)1-8月电源工程投资3209亿增18.7%、环比1-7月增速提升个1.9百分点、比21年同期增速上升12.9个百分点。细分领域：火电增60.1%、环降10.1个百分点。水电降23.9%、环降1.3个百分点。风电降32.9%、环降1.9个百分点。光伏增323.8%、环增19.8个百分点。(2)8月电源工程投资609亿增27.7%、环降4.6个百分点、同增13.2个百分点。细分领域：火电增21%、环降40.1百分点，同降34.8百分点。水电减32.6%、环降32.6百分点、同降11.6百分点，风电降40.7%、环降11.2百分点、同降52.5百分点。光伏增394%、环降52个百分点、同增293个百分点。
　　8月新增装机12GW降13%，其中光伏新增6.7GW增64%环比加速。(1)1-8月新增发电装机96GW增17.5%、增速环比1-7月下降6.2个百分点、比21年同期下降4.6百分点。其中火电降31.5%、环降13.2个百分点，水电增2.6%、环增11.6百分点，风电增10.3%、环降8.5百分点，光伏增102%、环降8.3百分点。(2)8月新增发电装机12GW降13.3%、环降6.9百分点、同降93百分点。其中火电降77.1%、环降82.2个百分点。水电增139%、环增204.1百分点。风电降41.3%、环降56.3百分点、同降80.5百分点，光伏增64%、环增25.1百分点、同降34.6百分点。
　　8月新能源汽车销量同比增长104%，光伏组件价格维持高位。(1)根据中汽协，8月新能源车销量66.6万辆，同比增长104%，环比增长12.4%；前8月销量386万辆，同比增长114.6%。(2)据PVInfoLink 9月14日披露的数据，多晶硅现货均价303元/kg，同增44%、环比上升1%。组件价格1.95-2元/瓦持续堆高。(3)9月镍均价约2.3万美元/吨，环增3%、同增16%。目前镍价2.5万美元/吨。9月三元前驱体约12万元/吨，环比与上月基本持平，同降12%，目前约12万元/吨。
　　政策支持光伏等新能源电力发展，山东浙江推动储能市场化。(1)8月24日工信部等发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，优化产业区域布局，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断。(2)8月29日工信部等5部门印发《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化。(3)8月31日山东省印发《关于促进山东省新型储能示范项目健康发展的若干措施》，推动新型储能市场化发展；9月2日，浙江能监办下发关于征求《2022年浙江省第三方独立主体参与电力辅助服务结算试运行方案（征求意见稿）》意见的函，满足要求的独立主体可为系统提供辅助服务。
　　风险提示：政策超预期紧缩、项目推进不及预期、疫情反复