粤开证券-【粤开策略】每日数据跟踪-210705

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每日数据跟踪三大股指：沪指收0.44%，深证成指收0.33%，创业板指收0.55%申万一级板块：有色金属、电子、采掘上涨；家用电器、传媒、医药生物回调概念板块：锂矿、稀有金属、连板上涨；CRO、仿制药、医药商业回调成交情况与北向资金：两市成交约10060亿元；北上资金净流入约59.19亿元市场跟踪：A股及港股盘面解读A股大小指数表现分化，两市逾3000个股上涨，但权重股回调拖累指数涨幅。

从成交方面来看，成交额连续三个交易日超万亿，北上资金净买入近60个亿，市场人气情绪面尚可。

盘面上，有色金属、电子、采掘、化工、汽车板块涨幅居前，资金仍然保持对新能源汽车、芯片半导体等板块的追逐热情，食品饮料、医药、工程机械等板块跌幅居前。

资金仍然维持对高成长性板块的追逐，符合我们的预期。

我们认为下半年应重视自下而上的选择，布局行业成长空间巨大、业绩增速确定性强以及受益“十四五”红利支持的行业板块。

积极布局成长，紧握大消费。

建议关注新能源汽车、芯片半导体、生物医药以及部分消费细分领域投资机会。

恒生指数在27000点到30000点之间做箱型震荡，目前指数又运行到箱体的下方。

具体来看，港股市场具有一定的特殊性，基本面受内地以及本土影响较大，估值方面由于其离岸属性，受到海外流动性扰动较大，因此，在全球宏观环境复杂多变的情况下，上半年表现低于此前市场预期。

但中长期来看，随着经济的持续复苏，我们认为当前港股已具备一定的性价比，尤其是具备稀缺性的新经济板块吸引力逐步增强，其高成长性与稀缺性未来仍然是资金配置的重点方向，后续有望由估值驱动向盈利驱动转变，建议投资者可以适度关注港股结构性行情表现。

热点跟踪：下半年券商股是否迎来布局时机上半年券商板块表现低迷主要是受制于受投行审核趋严以及中证金减持等因素影响，展望下半年，我们认为负面扰动因素有望逐渐减弱。

从基本面来看，资本市场持续深化改革和证券公司业务转型升级内外双轮驱动下，净资产收益率连续两年上涨，行业长期发展向好。

从估值情况来看，上半年券商指数大幅跑输大盘，目前市净率1.7倍，处于近十年估值36%分位点，因此具备较好的安全边际和向上空间。

，随着部分资金率先进场，对于左侧交易者，可能布局时点已至。

从中证协发布的业绩指标排名情况：龙头强者恒强+特色化精耕是行业目前呈现的亮点和趋势。

我们认为下半年成长或将是A股的主要旋律，相对来说建议关注业绩增速更高、确定性较强的细分领域龙头。

特色化券商另辟蹊径，与头部券商各显所长，在一些特色领域（如数字化发展、代理销售金融产品业务等领域），也能通过深耕跻身行业前列。

未来，建立自身核心竞争力，在特色业务条线展现比较优势，寻求突围实现弯道超车。

热点跟踪：大宗商品价格跟踪7月5日，国家统计局据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年6月下旬与6月中旬相比，29种产品价格上涨，20种下降，1种持平。

具体来看，价格跌幅较大的产品主要集中在黑色金属和有色金属，如螺纹钢、线材、普通中材、热轧普通薄板分别较6月中旬下跌3.8%、3.3%、2.7%、2.9%。

涨幅较大的集中在煤炭、部分化工品、农业生产资料等等。

如焦煤、无烟煤上涨4.4%、3.4%。

煤炭方面，我们认为，短期看，煤炭产能调整或放缓，但是整体压降的趋势不变，下半年预计延续产能收缩。

需求方面，从下游发电量来看，伴随着生产修复+出口强劲，发电量维持在高位。

同时，海外的煤炭进口或受到疫情等因素冲击，短时间内供需缺口难以平衡，煤炭价格预计仍维持高位。

动力煤受夏季用电高峰影响，需求有望大增。

化工产品纯苯（石油苯，工业级）涨幅达6.3%，报8181.4元/吨，位居50种重要生产资料首位。

纯苯基本化工原料，用作溶剂及合成苯的衍生物、香料、染料、塑料、医药、炸药、橡胶等。

纯苯价格上涨主要还是由于供需失衡，下游需求量大增，港口库存下降，供给端受到大型装置检修延长、到船延误等因素冲击，叠加海外的市场同样处于供需失衡状态，使得短期内纯苯价格大幅上涨。

企业可以提前做好风险对冲、降低成本费用率等应对。

黑色金属类螺纹钢此次下跌幅度达3.8%，报4883.9元/吨，跌幅位居50种重要生产资料首位。

国常会三度提及大宗商品，黑色系大宗商品有所降温。

受监管发声影响，南华工业品指数5月12日从3239的高点应声急转直下，黑色系大宗商品焦炭、焦煤、动力煤、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板也急速降温。

但整体仍处于15年以来的较高水平。

预计下半年钢铁需求端或受固定资产投资+出口+缺芯不确定性影响增速有所放缓，但需求仍有望保持旺盛。

碳中和下限产对供给形成一定压制，整体产量易上难下。

下半年预计钢铁价格增速放缓，仍在历史较高位置，原材料铁矿石的价格高位会部分挤压钢厂利润。

热点跟踪：2021世界人工智能大会即将召开2021世界人工智能大会将于2021年7月8日至10日在上海世博中心和上海世博展览馆同时举行。

本届大会将以“智联世界，众智成城”为主题，以AI赋能城市数字化转型为切入点，探讨人工智能技术发展、产业赋能以及治理相关话题。

我们认为人工智能板块值得长期重点关注。

目前AI进入高速成长期，根据科技的成熟度发展规律，AI目前经过三年的发展，已经不再单纯追求热点，开始关注商业模式以及AI产业化落地，而AI落地所需的三大要素――算法、算力、数据，目前的进展均为AI落地提供基础。

当前的AI仍为场景化AI，以深度学习算法为核心，结合细分行业和用户需求，产生实质性价值。

AI的投资价值主要在于其具备规模效应和先发优势，AI的数据很难通过互联网数据获得，需要深入用户场景挖掘数据、改进产品，这就造成了企业在细分领域的竞争力是逐步累积的，头部企业将会具备长期的竞争优势，因而长期来看，AI赛道有望凭借其规模优势孕育牛股，可以关注细分领域的龙头企业。

风险提示：股市有风险，入市需谨慎。