中信证券-安防行业深度追踪系列第43期（2022年08月）：8月政府端需求持续改善，华为举办机器视觉产业峰会-220920

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　　2022年8月安防行业更新结论
　　招投标数据：2022年8月，国内政府端招标及中标金额分别同比+21%/+20% （注：考虑数据可得性，本报告只统计了金额为千万级别的安防项目；部分超大型项目按照建设期分摊计算），本月招标端过亿项目17个，总金额45.4亿元，中标端过亿项目14个，总金额52.1亿元（去年同期招标端过亿项目5个，总金额28.0亿元，中标端过亿项目6个，总金额18.2亿元），主要源于8月疫情影响进一步减弱，政府端大项目需求开始集中释放。2022年1-8月整体来看，招标金额同比+11%，中标金额同比+10%，整体保持平稳增长，其中3月迎来反弹，4月在疫情冲击下需求承压，5月疫情影响逐步减弱后再次迎来修复，6/7/8月需求释放节奏加速。展望全年，尽管3月下旬以来国内疫情有所反复导致政府端需求阶段性承压，然我们认为相关需求只是延后释放，并非消失，仍判断行业2022年有望维持稳健增长态势，其中：1）国内方面：2022年稳增长政策有望渐次落地，在此背景下，政府端需求在政策带动下有望逐步修复，目前环境保护、应急管理等细分需求正加速落地；商业端大企业持续推进数字化转型，2022年有望加速；渠道端与宏观经济高度相关，2022年若国内经济实现稳增长，则渠道端需求有望维持稳健水平；2）海外：尽管海外部分地区出现疫情反复，但全球范围内疫苗接种有序推进，且多国疫情防控采取常态化处理，我们看好海外传统安防需求复苏趋势。展望未来，在数字化转型成为未来10年黄金赛道的大趋势下，我们看好安防龙头厂商进军新赛道不断打开更大成长空间，坚定看好安防龙头厂商未来的成长趋势及空间。
　　海内外动态：1）国内方面：江苏省施行《江苏省数字经济促进条例》，明确数字经济发展重点，强调全面加强智慧城市建设；2）海外方面：俄军成立人工智能部门，促进军用智能化应用。
　　产业链动态：华为举办机器视觉产业峰会，坚定看好机器视觉赛道前景；超高清视频典型应用案例名单，安防监控/智能交通领域分别有13/6项入围。
　　风险因素：数字化进展低于预期；疫情反复超预期；政府端投资承压；经济景气度承压；海外竞争加剧；汇率波动风险。