中信证券-电子行业每周市场动态追踪：苹果新机Pro系列热卖，逆全球化下重申关注自主可控-220919

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　　市场回顾：本周电子指数为6694.84，涨幅为-4.79%，跑输大盘0.85pct。电子板块中涨幅前五的股票分别为C钜泉(39.13%)、世华科技(20.23%)、臻镭科技(19.03%)、海光信息(12.19%)、广立微(8.11%)。
　　消费电子：苹果新机Pro系列需求表现更佳，我们预计苹果或将调整备货结构，相关公司将受益。截至2022年9月17日统计情况：iPhone 14系列不同款对比来看，平均发货周期上：14 < 14Plus < 14Pro < 14ProMax。结合新机预约期间苹果京东自营旗舰店分机型统计数据（14/14 Plus/14 Pro/14Pro Max预约量分别占比13%/6%/45%/37%），我们认为Pro系列销量表现更好，基础款、Plus款不及预期。根据the elec报道，苹果追加约2000万片iPhone 14 Pro系列面板订单，相当于增量超22%，主要因Pro系列销量旺盛。我们维持此前预期2022H2 iPhone 14系列备货量有望达到8000~9000万部量级，与2021年13系列基本持平；基于目前预约情况及发货周期情况，我们预计后续苹果或调整备货结构，有望调高Pro系列备货占比，相关供应链公司（光学、显示、结构件、软板等）有望受益，建议关注鹏鼎控股、舜宇光学科技、环旭电子、水晶光电、东山精密等。
　　半导体：逆全球化下关注自主可控，持续推荐半导体设备、零部件国产化机会。全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，包括美国、欧盟、日本、韩国、印度等，芯片制造本土化趋势明显，促进设备采购需求。晶圆厂扩产新建持续，国内资本开支有望进一步攀升，同时设备材料零部件国产化是一条渐进道路，在外部限制加码背景下有望加速推进，建议关注设备零部件板块机会。（1）当前重点推荐设备平台型龙头企业北方华创、中微公司、盛美上海；（2）重点关注细分设备领域龙头芯源微、拓荆科技、华海清科；（3）建议关注布局前道湿法/量测检测领域、估值尚低的设备企业至纯科技、精测电子；（4）关注后道测试、封装领域的长川科技、华峰测控、华兴源创、光力科技；（5）关注零部件领域的江丰电子、新莱应材、神工股份、华亚智能等；（6）晶圆制造回流本土成为当下全球供应链变革趋势，国内拥有全球最大的下游需求基础，国内晶圆厂有望持续承接本土需求，晶圆厂方面建议关注中芯国际和华虹半导体。
　　风险因素：板块下游需求不及预期，消费电子行业竞争加剧，国际局势动荡，国内局部疫情反复等。