东方证券-主题&赛道跟踪周报：轮动乏力，情绪低迷-220918

《东方证券-主题&赛道跟踪周报：轮动乏力，情绪低迷-220918（14页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东方证券-主题&赛道跟踪周报：轮动乏力，情绪低迷-220918（14页）.pdf（14页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　研究结论
　　本周两市走势：
　　9月13日-9月16日，主要指数大幅下跌，上证指数跌4.16%，深证成指跌5.19%，万得全A跌4.85%，沪深300跌3.94%，创业板指跌7.10%，科创50指数跌3.41%,中证1000指数跌6.25%。本周主要指数再次大幅下挫，创业板和中证1000指数跌幅较大。
　　趋势赛道方面，本周全部下跌，跌幅较小的是军工、家电和汽车，跌幅分别为1.40%、1.98%、3.37%，跌幅居前的是光伏、储能和锂电，跌幅分别为10.63%、9.55%、8.96%。
　　本周趋势赛道轮动行业在军工、半导体和稳增长。成长方向基本面最强势的新能源受利空扰动，出现全面溃败，周五在新能源行业修复跌幅无果后，出现全行业指数全面下行。
　　从行业内代表性或权重个股表现看，板块内部基本普跌，半导体方向主要为自主可控上涨，军工和白酒板块内部存在分化。
　　本周两市资金面：
　　本周沪深两市指数主力净流入率为—4.06%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率大幅低于上周，符合主要指数下跌的态势，科创板流入率相对占优，符合指数相对表现，沪深两市本周沪深两市流出金额边际相对上周转差。
　　从申万一级行业资金流入表现看，家电和银行行业呈现净流入居前，净流入率分别0.94%、0.10%。电力设备、环保和化工流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。食品饮料、美容护理、建筑材料等行业净流入率排名较上周提升较多。
　　本周，北向资金累计净卖出60.88亿元，沪股通净卖出27.78亿元，深股通净卖出33.11亿元。从五日表现分别看，北上资金周二流入，周三至周五流出。本周陆股通净买入前五的行业分别是计算机、煤炭、交运、军工和家电，卖出前五的行业是银行、农林牧渔、医药、有色和公用事业。
　　本周热门主题回顾：
　　涨幅居前的概念指数有航空装备、旅游出行、操作系统、网络安全、航空发动机等。
　　下周趋势赛道与主题前瞻：
　　本周情绪低迷，再加上整体市场缩量，没有仓位限制的资金离场后偏向选择观望，低位方向短期积累涨幅以后也会出现阻力。
　　主题热点方面，情绪较低迷，前期热点继续不关注，下周主题热点关注自主可控。
　　下周趋势赛道方面，主要关注超跌反弹的交易性机会，在风光储、能源和电力行业内根据超跌偏离度选择。自主可控（半导体和国产软件）和军工板块存在主题性机会。稳增长方向仍然具备博弈经济数据边际回暖和政策支持的空间，关注顺序地产链、白酒和金融（银行和保险）。
　　风险提示
　　宏观经济下行超预期。
　　行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。