中信证券-电子行业每周市场动态追踪：苹果新机需求高景气，半导体政策支持持续-220913

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　　市场回顾：本周电子指数为7031.51，涨幅为0.02%，跑输大盘1.72pcts。电子板块中涨幅前五的股票分别为瑞玛精密(31.63%)、斯瑞新材(16.54%)、拓荆科技U(14.34%)、雅克科技(13.81%)、宇顺电子(13.66%)。
　　消费电子：苹果发布iPhone 14系列，定价优于预期，新机需求高景气，Pro系列更受消费者喜爱。9月8日，苹果发布iPhone 14系列，分为iPhone 14/iPhone 14Plus/iPhone 14 Pro/iPhone 14 Pro Max四个版本，起售价分别为5,999/6,999/7,999/8,999元。今年新品取消mini系列，新增Plus机型，14/14Pro/14ProMax起售价与去年持平，优于我们前期涨价的预期。功能方面，主要升级点在于芯片、光学、通讯、屏幕。从预约情况来看，9月8日至9月9日晚8点前为预约阶段。截止9月9日开启预购前，Apple京东自营旗舰店显示iPhone14全系列预约量达到360.9万台，较去年iPhone 13系列提升7.89%，在平台分流、预约时间更短（同期为9月15日至9月17日晚8点）影响下依然维持增长，表明新机高景气。细分不同机型来看，14/14 Plus/14 Pro/14 Pro Max预约量分别45.6/19.9/163.3/132.1万台，占比13%/6%/45%/37%，这表明Pro系列更受消费者喜爱，主要因：1）创新升级更为显著；2）起售价与去年13系列保持一致。产业链建议关注鹏鼎控股、舜宇光学科技、环旭电子、水晶光电、东山精密等。
　　半导体设备：政策支持持续，持续推荐半导体设备+零部件机会，国产趋势确定。9月6日，第九届中国国际半导体高管峰会在上海举办，市经济信息化委副主任汤文侃提出进一步加强对集成电路发展的支持。同日中央深改委会议指出，“健全关键核心技术攻关新型举国体制，要把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关。”“瞄准事关我国产业、经济和国家安全的若干重点领域及重大任务，明确主攻方向和核心技术突破口。”半导体核心卡脖子环节属于重点关注领域，我们预期未来有望加大相关支持力度。持续推荐半导体设备及零部件板块，是当前半导体景气度最佳细分，建议：（1）设备：推荐北方华创、中微公司、盛美上海，关注芯源微、长川科技、华峰测控、拓荆科技、华海清科、至纯科技、精测电子、光力科技等。（2）零部件：关注江丰电子、新莱应材、华亚智能等，关注后续拟IPO龙头企业。
　　风险因素：板块下游需求不及预期，消费电子行业竞争加剧，国际局势动荡，国内局部疫情反复等。