信达证券-主动偏股基金小盘成长偏好持续抬升，消费板块ETF受到青睐-220912

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　　市场回顾：上周市场各宽基指数呈不同程度上涨。截止2022年09月09日，上证综指收于3262.05点，近一周上涨2.37%；深证成指收于11877.79点，近一周上涨1.5%；沪深300收于4093.79点，近一周上涨1.74%；创业板指收于2548.22点，近一周上涨0.6%。上周，涨跌幅排名前五的行业分别为房地产、煤炭、有色金属、石油石化、交通运输，收益率分别为7.15%、6.66%、6.49%、4.74%、4.15%；涨跌幅排名靠后的行业分别为传媒、农林牧渔、食品饮料、医药、商贸零售。
　　基金业绩：上周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.98%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值2.26%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-12.95%，267只基金获得正收益，占比约7.56%。
　　主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前（2022.06.10），普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升1.54pct、2.87pct、2.42pct。截止2022年09月09日，偏股主动型基金的平均仓位为87.7%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.5%（较上上周下降0.24pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.15%（较上上周下降0.53pct ），配置型基金的平均仓位约86.06% （较上上周下降0.35pct）。
　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、机械行业的配置比例上调较多，较2022.06.10，行业配置比例分别上升2.83pct、1.88pct，较2022.08.05，机械配置比例上调1.11pct，也是从近一个月情况来看配置比例上调较多的行业，汽车配置比例与一个月前持平。食品饮料、银行行业的配置比例较三个月（2022.06.10）前下调较多，分别下调了1.52pct、1.31pct。上周配置比例上调较多的行业有机械、通信、消费者服务、国防军工、农林牧渔，配比下调较多的行业有建材、医药、电力设备及新能源、非银行金融、综合。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。上周小盘成长风格仓位较上上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。
　　股票型ETF资金流入流出情况：上周股票型ETF基金资金净流入44.7亿元。宽基ETF方面，上周资金净流入53.66亿元，规模达到4439.41亿元。行业ETF方面，上周资金净流入16.14亿元，规模达到4223.33亿元。其中，TMT、消费板块呈资金净流入，流入金额分别为8.50亿元、23.43亿元；周期制造、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为5.38、10.41亿元。从近几个月整体情况看，剔除指数涨跌后，近一月资金主动净流入较多的行业为消费行业。风格ETF方面，上周风格指数ETF净流出28.53亿元；主题相关ETF资金净流入3.45亿元。
　　境内新成立与新发行基金：境内新成立基金数量共计27只，分别是股票型基金2只、混合型基金8只、债券型基金14只、FOF基金3只。上周发行总份额302.23亿元。境内新发行31只基金，分别是混合型10只、债券型16只、股票型4只、国际(QDII)基金1只。
　　各私募策略表现方面：截至2022/09/02，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到10.80%，受益于全球通涨，但7月份以后出现一定回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到4.92%，年初至今累计收益为6.67%，4月底市场触底后分析师一致预期、小盘股相关因子涨幅最为强势，近期略有回撤；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为3.42%，年初至今收益为2.13%，近期收益边际上放缓。近一月各策略的相对表现基本延续上述情况。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。