光大证券-电子行业2022年半年报与二季报总结：特斯拉供应链、半导体设备、汽车电子、EDA业绩表现亮眼-220909

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　　电子行业2022H1回顾。2022H1全行业（A股）500家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）收入为15579.02亿元，同比上升12.00%；全行业归母净利润为1010.22亿元，同比下降12.69%。(1)半导体：收入+20.36%，归母净利润+22.27%；(2)PCB：收入+6.99%，归母净利润+3.64%；(3)汽车电子&苹果供应链：收入+39.41%，归母净利润+14.96%；(4)元件：收入+11.91%，归母净利润-5.37%；(5)安防：收入+1.35%，归母净利润-23.57%；(6)消费电子：收入+12.70%，归母净利润-42.37%；(7)LED：收入-1.71%，归母净利润-19.88%；(8)显示器件：收入-4.24%，归母净利润-78.93%。
　　各个子行业细分领域2022H1收入增速排序前十名为：特斯拉供应链（+87.22%）、苹果AirPods供应链（+ 53.95%）、TWS供应链（+ 53.64%）、半导体-代工（+ 53.64%）、消费电子-电池（+48.06%）、半导体-设备（+ 40.94%）、消费电子-声学（+ 35.61%）、半导体-模拟（+34.95%）、半导体-EDA（+34.04%）、消费电子-连接器（+33.83%）。
　　各个子行业细分领域2022H1净利润增速排序前十名为：显示-交互平板（+110.55%）、PCB-软板（+ 84.58%）、半导体-存储（+ 78.90%）、消费电子连接器（+60.61%）、半导体-设备（+ 60.26%）、特斯拉供应链（+ 58.38%）、半导体-逻辑（+ 55.66%）、消费电子-功能件（+ 50.39%）、半导体-EDA（+38.28%）、LED-LED显示屏（+ 36.77%）。
　　电子行业2022H1收入同比增速前10名公司为：拓荆科技-U（2022H1收入5.23亿元，同比增长364.9%，下同）、创耀科技（4.75, +180.9%）、澜起科技（19.27，+166.0%）、超频三（5.80，+144.5%）、维信诺（34.11,+ 143.0%）、纳芯微（7.94，+133.0%）、亿纬锂能（149.26，+127.5%）、国民技术（6.37，+126.9%）、佛山照明（43.48，+122.4%）、海目星（11.95，+116.3%）。
　　电子行业2022H1净利润同比增速前10名公司（剔除负值）为：超频三（2022H1归母净利润0.30亿元，同比增长2065.6%，下同）、国芯科技（0.61, +1823.1%）、铭普光磁（0.42，+1222.3%）、京泉华（0.55，+1180.6%）、唯捷创芯-U（0.27，+524.2%）、立霸股份（3.17，+509.7%）、新日股份（0.65，+435.0%）、安洁科技（1.37，+381.2%）、鸿合科技（1.22，+366.9%）、皖仪科技（0.06，+334.2%）。
　　电子行业投资建议。建议关注：（1）半导体：聚辰股份、澜起科技、国芯科技、晶晨股份、富瀚微、纳思达、长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微、江丰电子、三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子、紫光国微、智明达。(2)消费电子/VRAR/机器人：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、立讯精密、东山精密、创世纪、安洁科技、世运电路、汉威科技。(3)汽车电子：均胜电子、华安鑫创、永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份、四方光电、奥迪威、华测导航、水晶光电。(4)新能源+硬科技：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池、江海股份、意华股份、中天科技、东方电缆、亨通光电。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期，中美贸易摩擦反复风险，疫情复发风险。