开源证券-中小盘增发并购月报：竞价发行重回2022年来高位，多起资产认购定增落地-220905

《开源证券-中小盘增发并购月报：竞价发行重回2022年来高位，多起资产认购定增落地-220905（22页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《开源证券-中小盘增发并购月报：竞价发行重回2022年来高位，多起资产认购定增落地-220905（22页）.pdf（22页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本期（2022.08.01-2022.08.31）重大增发并购案例
　　（1）华阳集团拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.43亿股募资不超过20亿元，布局汽车智能化方向，扩建智能汽车电子产品产能与精密压铸轻量化部件产能。
　　（2）金雷股份拟向不超过35名特定投资者发行不超过7853万股募资不超过21.52亿，布局年产10万吨5MW及以上高端风电零部件项目，巩固竞争优势。
　　（3）中元股份拟以5.35元/股的价格向洛阳正浩发行不超过1.44亿股募资不超过7.72亿元，进军锂电负极材料领域，变更实控人。
　　高折价、低估值、信息优势方策略项目筛选
　　（1）高折价策略：理论折价率超过20%上限的项目池共21例，本期新获批文项目中江丰电子、西菱动力等基本面较优。
　　（2）低估值策略：PE低于20倍的项目池共15例，其中百隆东方、云图控股、泰和新材等基本面较优；高PE低PB项目池共6例，其中万顺新材基本面较优。
　　（3）信息优势方策略：8月新披露13例大股东认购定价预案，吉大正元、正帆科技最新收盘价相对定增发行价涨幅高；本期大股东现金认购的竞价项目为高能环境、康达新材等；截止本期末18例大股东认购项目最新收盘价与发行价倒挂，其中新希望、金牌橱柜等基本面较优。
　　定增动态及市场表现
　　（1）本期竞价项目发行28例，募资473.34亿元，发行数量重回本年以来高位；上海机场、普丽盛、徐工机械、新奥股份与北矿科技的资产认购定增落地。
　　（2）本期增发预案公告61例，预计募资811亿，新发预案数量与募资规模变动平稳；过会与批文速度平稳，分别为33例、41例。本期公告发行的竞价定增平均收益率下降至9.6%，平均折价率下降至12.7%。
　　（3）下期（2022.09.01-2022.09.30下同）即将解禁项目24例，解禁规模338.97亿元，主要分布于汽车（解禁4例，规模40.6亿）、电子（解禁3例，规模66.4亿）等行业，未来六个月解禁项目主要分布于电子（解禁13例，规模185.7亿）、电力设备（解禁12例，规模789.2亿）等行业。
　　并购、股权激励、增持、回购动态
　　（1）并购重组：并购市场有所升温。本期上市公司并购事件共142例，并购涉及金额380.58亿元，医药生物、机械设备、电子等领域并购展现较高活跃度。
　　（2）股权激励：本期83家公司推出限制性股票或股票期权激励。其中贝因美、中科云网、立高食品等14家公司激励力度较大且基本面较优。
　　（3）增持：本期来伊份等16家公司获重要股东1%以上增持。
　　（4）回购：本期共145家公司推出回购预案，回购预案上限金额合计170亿元。
　　风险提示：市场环境变化；再融资政策变动；并购政策变动