信达证券-电新、机械行业配比持续上调，小盘成长仓位大幅上升-220905

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　　市场回顾：上周市场各宽基指数呈不同程度下跌。截止2022年09月02日，上证综指收于3186.48点，近一周下跌1.54%；深证成指收于11702.39点，近一周下跌2.96%；沪深300收于4023.61点，近一周下跌2.04%；创业板指收于2533.02点，近一周下跌4.06%。上周，涨跌幅排名前五的行业分别为家电、房地产、轻工制造、传媒、通信，收益率分别为2.85%、1.66%、1.43%、1.11%、0.5%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、有色金属、汽车、基础化工、煤炭。
　　基金业绩：上周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.54%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.73%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-14.59%，179只基金获得正收益，占比约5.07%。
　　主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前（2022.06.03），普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升1.99pct、3.67pct、3.26pct。截止2022年09月02日，偏股主动型基金的平均仓位为88.13%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.74%（较上周上升0.33pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.68%（较上周上升1.4pct），配置型基金的平均仓位约86.41%（较上周上升1.05pct）。
　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、汽车行业的配置比例上调较多，较2022.06.03，行业配置比例分别上升3.10pct、1.82pct，较2022.08.05，机械配置比例上调1.03pct，也是从近一个月情况来看配置比例上调较多的行业，汽车配置比例与一个月前持平。银行、食品饮料行业的配置比例较三个月（2022.06.03）前下调较多，分别下调了1.53pct、1.46pct，但从近一个月情况来看，两个行业仓位均有小幅回弹。上周配置比例上调较多的行业有电子、汽车、石油石化、机械、基础化工，配比下调较多的行业有国防军工、农林牧渔、消费者服务、食品饮料、综合。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。上周小盘成长风格仓位较上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。
　　股票型ETF资金流入流出情况：上周股票型ETF基金资金净流入143.51亿元。宽基ETF方面，上周资金净流入116.63亿元，规模达到4317.32亿元。行业ETF方面，上周资金净流入30.85亿元，规模达到4136.16亿元。其中，TMT、消费、金融板块呈资金净流入，流入金额分别为18.96亿元、11.01亿元、6.63亿元；周期制造呈资金净流出，净流出金额5.75亿元。从近几个月整体情况看，剔除指数涨跌后，近一月资金主动净流入较多的行业为消费行业。风格ETF方面，上周风格指数ETF净流出5.5亿元；主题相关ETF资金净流入1.54亿元。
　　境内新成立与新发行基金：上周境内新成立基金数量共计35只，分别是股票型基金5只、混合型基金10只、债券型基金11只、FOF基金7只、国际(QDII)基金2只。上周发行总份额372.21亿元。上周境内新发行25只基金，分别是混合型9只、债券型13只、股票型3只、国际(QDII)基金1只
　　各私募策略表现方面：截至2022/08/26，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到12.55%，受益于全球通涨，但7月份以后出现一定回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到5.52%，年初至今累计收益为7.55%，4月底市场触底后分析师一致预期、小盘股相关因子涨幅最为强势，近期略有回撤；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为4.17%，年初至今收益为2.37%，近期收益边际上放缓。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。