国元国际-晨报-220905

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　　【近期研报】
　　诺诚健华-B（9969.HK）深度报告：创新驱动公司发展，奥布替尼快速放量
　　公司的第一款商业化产品BTK抑制剂奥布替尼于2020年12月25日获得NMPA的上市批准，获批的适应症为R/RMCL和R/RCLL/SLL，2021年产品年收入为2.41亿元，2022年上半年收入为2.17亿元。在授予Biogen关于奥布替尼在MS领域的应用的协议中，公司已获首付款1.25亿美元。与目前国内已上市的3款BTK抑制剂产品相比，奥布替尼在针对R/RMCL和R/RCLL/SLL的临床试验中表现出更高的ORR。我们预计公司2022-2024年营业收入为500、1484.28、1923.04百万元。净利润分别为-278.2、-109.8、171.3百万元，在手现金充沛。公司通过科学创新驱动发展，产品力强大。