华金证券-机械行业周报：船舶行业效益持续改善，LNG船“超越”箱船成为市场主角-220905

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　　投资要点
　　市场行情回顾：本周机械设备指数下跌3.6%，沪深300指数下跌2.04%，创业板指下跌4.06%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第25位。本周机械行业细分板块，涨幅前三分别是半导体设备、油田服务、农用机械；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏加工设备、磨具磨料、印刷包装机械。
　　光伏组件景气度持续，top10厂家出货量增速同增45%：8月31日Infolink发布2022年H1全球组件出货排名，TOP 10组件出货量约101.7GW，对比去年同期增长45%。其中晶科出货量18.21GW，同期大幅提升113%；天合凭借国内分布式渠道与海外销售的支撑、上半年出货量达18.05GW；隆基虽在一季度表现平平、但二季度出货量高达11.58GW超越其余厂家在榜单中位列第三；晶澳凭借稳健布局、成本管控以及海外渠道的经营，出货稳定增长达到15.67GW。
　　行业龙头成功研制超高效率微晶异质结电池，转化效率达26.41%。根据德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)最新认证报告，迈为股份联合澳大利亚金属化技术公司SunDrive采用迈为自主创新的可量产微晶设备技术和工艺研制的全尺寸(M6，274.5cm2)N型晶硅异质结电池，其转换效率高达26.41%。
　　全球最长123米风电叶片在中复连众成功下线。8月30日，中复连众下线123米风电叶片，已成为目前全球超百米叶片服务客户最多、制造型号最多的叶片制造商。此次下线的123米叶片，将适配16MW海上风电机组，单台机组年发电量超过5000万千瓦时，高效贡献“双碳”的同时也大量节省机位点及海域占用。
　　船舶行业效益持续改善，LNG船“超越”箱船成为市场主角：全国三大造船指标两降一增：1～7月，全国造船完工2085万载重吨，同比下降13.8%。承接新船订单2572万载重吨，同比下降43.1%。7月底，手持船舶订单10366万载重吨，同比增长15.6%。三大指标修正总吨两增一降：1～7月，全国造船完工量668万修正总吨，同比增长1.8%；新承接船舶订单量1242万修正总吨，同比下降22.4%。截至7月底，手持船舶订单量4283万修正总吨，同比增长27.4%。按修正总吨计，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的41.4%、47.4%和41.7%。LNG船“超越”箱船成为市场主角：7月，气体船成交13艘、106万CGT，占比当月市场成交总量的47.6%，成交船型主要为17.4万方的大型LNG运输船。截至2022年7月底，气体运输船以124艘、913万CGT的成绩超过集装箱船成为到目前为止的市场份额最多的主力船型。
　　投资建议：重点关注中国船舶。公司是中船集团核心民品主业上市公司，整合了中船集团旗下大型造船、修船、动力及机电设备、海洋工程等业务，具有完整的船舶行业产业链。2022年以来新造船价格指数保持增长，单船价值显著升高，造船行业景气度持续提升，建议重点关注“中国船舶”。
　　风险提示：世界经济波动导致造船订单下降、成本高位损害公司利益