财通证券-全球资金观察系列二十三：北上流入电新超30亿元-220903

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　　全球市场资金流向：
　　1）大类角度，全球资金本周流出股票、债券市场，流入货币市场；从净流出额来看，股票>债券。
　　2）债市流向：本周中美10年期利差收窄至-0.58%；全球资金持续流出中国债市，大幅流出美国公司债。
　　3）跨市场&风格角度，本周全球资金流出发达市场、流入新兴市场，价值风格受资金青睐，小盘风格优于大盘和中盘。
　　4）行业角度，本周全球资金流入科技(4.65亿美元)、医药生物(0.73亿美元)等行业居前。流入美股科技(12.82亿美元)最多。
　　国内市场资金流向：
　　北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造(32.78亿元)、科技(5.84亿元)、大金融(1.76亿元)；净流出最多的大类行业为：消费(-25.81亿元)、周期(-18.41亿元)、医药医美(-1.87亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源(33.43亿元)、家电(10.68亿元)、房地产(10.1亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料(-33.5亿元)、有色金属(-28.16亿元)、银行(-12.38亿元)。3）个股角度而言，格力电器(20.14亿元)、宁德时代(12.87亿元)、隆基绿能(11.88亿元)、中环股份(5.76亿元)、比亚迪(5.75亿元)。净流出招商银行(-12.47亿元)、中国中免(-10.27亿元)、兴业银行(-10.16亿元)等。
　　南下：1)GICS行业而言，本周南下资金在GICS行业间流向分化；房地产(18.3亿港元)、能源(6.3亿港元)、材料(4.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-10.6亿港元)、金融(-7.3亿港元)、日常消费(-6.5亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：房地产(18.8亿港元)、汽车(5.2亿港元)、石油石化(4.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-8.5亿港元)、社会服务(-8.4亿港元)、银行(-7亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：腾讯控股(10.9亿港元)、中国海外发展(7.6亿港元)、兖矿能源(6.7亿港元)、比亚迪股份(5.3亿港元)、药明生物(5亿港元)。
　　ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入94.48亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金流出多数大类行业ETF，流入科技ETF（18.72亿元）最多，流出高端制造ETF（-4.79亿元）居前。从月度数据看，医药医美、科技、消费ETF净流入居前，月度流入额分别53.2、15.94、7.87亿元，流出大金融ETF最多（-28.71亿元）。
　　新发基金：本周新发12只股票型+混合型基金，合计新发份额为113.4亿份。
　　国内市场资金需求：本周募资总额上升至717.0亿元；其中本周定增募集规模为434.75亿元，定增募集规模达到七月中旬水平；IPO首发家数为14家。
　　两融&回购：截至9月1日，两市融资融券余额为16111.1亿元，较上周五下降184.41亿元。本周回购规模回升至41.65亿元。
　　增减持：净减持额较前周有所上升，8月至今累计净减持257.24亿元，增持比例居前个股为东方盛虹、中国宝安、金花股份等。
　　风险提示：
　　无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。