川财证券-科技制造业行业2022年9月月报：继续宽幅震荡，有望先抑后扬-220901

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　　 2022年8月市场表现回顾2022年8月1日至2022年8月31日，上证指数下跌1.57%，沪深300下跌2.19%，创业板综下跌4.40%，中证1000下跌5.15%。申万一级电力设备行业下跌7.88%，行业涨幅月排名30/31，跑输上证综指6.31个百分点；申万一级国防军工行业下跌4.28%，行业涨幅月排名22/31，跑输上证综指2.71个百分点；申万一级机械设备行业下跌7.34%，行业涨幅月排名29/31，跑输上证综指5.77个百分点。
　　 2022年9月核心投资观点
　　我们认为2022年9月：9月是第3季度的最后一个月。8月煤炭、石油石化、综合、非银金融和传媒等板块领涨，汽车、电力设备、机械设备、建筑材料和钢铁等板块则表现最差。同花顺概念板块中，北交所概念、ST板块、手机游戏、赛马概念和知识产权保护等板块表现最好，减速器、一体化压铸、光热发电、汽车热管理和胎压监测等指数表现最差。8月市场的主线一直是新能源及储能相关子赛道个股的补涨，但在最后一周强势赛道领导者强势补跌，带动整个相关板块全部下挫。8月的市场，总体上属于资金炒偏风格，强势赛道相关和筹码逻辑是主线，中小市值表现明显强于蓝筹板块。我们认为进入9月，流动性的阶段性相对宽松仍将是市场托底的核心因素，主赛道板块快速超调则蕴含新的机会。我们认为市场仍将以区间震荡为主，系统性调整压力仍存，但有望先抑后扬，关注的重点还应是赛道相关低位板块，补涨和消息刺激逻辑，继续回避超涨个股。
　　先进制造相关标的有：东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技等;数字经济新基建相关标的有：士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、中颖电子、移为通信、紫光国微、三川智慧、新天科技、兴森科技、广联达、金山办公、泛微网络、宝信软件、鼎捷软件等；国产化替代基础件相关标的有：锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份等。
　　核心覆盖公司重要动态
　　1.兰石重装（603169）：关于收到项目中标通知书的公告
　　2.智明达（688636）:股东减持股份进展暨减持时间过半的公告
　　3.新莱应材（300260）:关于公司高级管理人员减持股份的预披露公告
　　风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。