西部证券-景气图谱：四川限电缓解，汽车行业利润改善-220901

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　　摘要内容
　　上游材料：欧洲天然气价格高位回落，高温缓解，动力煤价格涨幅收窄。天然气方面，因欧盟囤气进度快于预期，以及欧盟计划天然气与电价脱钩，英国天然气期货价格高位回落。动力煤方面，国内随着天气降温，电煤紧张状况缓解，涨幅收窄。有色方面，宏观预期走弱，带动工业金属普跌；受下游需求推动，锂价进一步向50万元/吨逼近。
　　中游制造：锂电正极材料上涨，1-8月光伏组件招标量创历史新高。锂电方面，随着近期钴价反弹，带动本周锂电正极材料价格上涨。光伏方面，2022年1-8月光伏组件招标量近100GW，创历史新高。
　　消费：中秋国庆双节临近，茅台价格平稳，发改委将于9月投放猪肉储备保障节假日供应。食品饮料方面，随着中秋国庆双节临近，茅台批价整体平稳。生猪养殖方面，本周猪价环比上涨，自繁自养生猪养殖利润回升至500元/头以上；同时随着假日旺季临近，发改委将自9月分批投放猪肉储备。
　　汽车：8月前四周整车销量同比增长19%，维持7月增速水平。受厂家促销叠加经销商降价推动，8月第一至四周整车销量同比增长19%，维持7月增速水平。汽车行业收入来看，7月汽车行业收入同比增长26%，利润同比增长78%，企业利润逐步改善。
　　房地产：多城市公布第三轮集中供地，水泥涨幅随着限电缓解趋缓。房地产方面，8月第四周土地供量继续抬升，南京、上海、杭州等城市公布第三轮集中供地。建材方面，随着高温限电的缓解，水泥价格涨幅趋缓。
　　电力：7月风力发电量同比增速收窄，本周四川工业用电逐步恢复。7月风电发电量当月同比8.8%，同比增速较6月显著收窄。高温限电方面，随着气温下降和降雨，四川8月因高温带来的用电紧张状况缓解，大工业用电逐步恢复用电。
　　TMT：7月Steam月活VR头显占比大幅提升，2022暑期档票房破90亿。消费电子方面，7月Steam平台月活VR头显用户占比4.8%，较6月再度大幅抬升。传媒方面，2022年暑期档票房破90亿元，《独行月球》《人生大事》《侏罗纪世界3》分列暑期档票房前三位。
　　风险提示：行业数据公布时间滞后，筛选数据维度不同，数据口径差异等带来偏差；宏观环境发生大幅变化。