平安证券-太极股份-002368-公司半年报点评：营收高速增长，网络安全与自主可控业务表现突出-220831

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　　事项：
　　公司公告2022年半年报，2022年上半年实现营业收入49.22亿元，同比增长33.61%，实现归母净利润3683.79万元，同比增长30.56%，EPS为0.064元。
　　平安观点：
　　公司上半年营收高速增长。2022年上半年，公司实现营业收入49.22亿元，同比增长33.61%，公司营收实现高速增长。其中，网络安全与自主可控业务受益于信创项目的集中交付和投入使用，实现收入16.68亿元，增长率达到55.14%；智慧应用与服务业务得益于公司自有软件产品的不断增加，实现收入7.37亿元，增长率达到37.67%；云服务业务持续深化，运营规模不断提升，实现收入3.59亿元，增长率达到27.02%；系统集成服务业务实现收入20.90亿元，同比增长21.70%，占公司营收的比例降至42.47%。公司实现归母净利润3683.79万元，同比增长30.56%，实现扣非归母净利润2702.73万元，同比增长66.46%。公司归母净利润和扣非归母净利润增长势头良好。
　　公司毛利率和期间费用率同比下降，研发投入持续加强。公司2022年上半年毛利率为18.91%，同比下降4.20个百分点。公司2022年上半年期间费用率为17.66%，同比下降4.51个百分点，表明公司费控成效明显。
　　公司围绕“一体两翼”发展战略，持续加强产品研发和服务创新，研发投入持续加强。2022年上半年，公司研发投入金额为2.94亿元，同比增长28.96%。
　　公司网络安全与自主可控业务表现突出，自主可控产业生态体系持续完善。2022年上半年，公司网络安全与自主可控业务实现收入16.68亿元，同比大幅增长55.14%，有力推动公司营收实现高速增长。在业务拓展方面，在数据库领域，公司子公司人大金仓推出核心产品KingbaseESV9版本，在性能方面全面提升，重点增强了Kingbase共享存储应用集群（RAC）的能力，为国产数据库走向更多关键领域带来新契机；新发布金仓数据库一体机KingbaseXData，该产品具备一站式部署、自动化运维、全局管理深度监控等特点，补齐了人大金仓在软硬件一体产品上的空白。