信达证券-主动权益仓位整体回升，电新、机械行业配比持续增加-220828

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　　市场回顾：本周市场各宽基指数呈不同程度下跌。截止2022年08月26日，上证综指收于3236.22点，近一周下跌0.67%；深证成指收于12059.71点，近一周下跌2.42%；沪深300收于4107.55点，近一周下跌1.05%；创业板指收于2640.29点，近一周下跌3.44%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为煤炭、农林牧渔、石油石化、消费者服务、非银行金融，收益率分别为6.52%、3.15%、2.26%、1.85%、1.26%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电子、机械、国防军工、电力设备及新能源、通信。
　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.83%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值7.97%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-12.42%，250只基金获得正收益，占比约7.08%。
　　主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前，普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升2.10pct、1.58pct、2.29pct。截止2022年08月26日，偏股主动型基金的平均仓位为87.02%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.42%（较上周上升0.45pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.29%（较上周上升1.06pct），配置型基金的平均仓位约85.36%（较上周上升1.19pct）。
　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、汽车行业的配置比例上调较多，较2022.05.27，行业配置比例分别上升3.20pct、1.41pct，较2022.07.29，电新配置比例上调1.69pct，也是从近一个月情况来看配置比例上调较多的行业，汽车配置比例与一个月前持平。电子、银行行业的配置比例较三个月（2022.05.27）前下调较多，分别下调了1.89pct、1.30pct，但从近一个月情况来看，两个行业仓位均有小幅回弹。本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、机械、建筑、石油石化，配比下调较多的行业有医药、有色金属、食品饮料、煤炭、钢铁。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周小盘成长风格仓位较上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。
　　股票型ETF资金流入流出情况：本周，股票型ETF基金资金净流出46.72亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出54.6亿元，规模达到4298.99亿元。行业ETF方面，本周资金净流入14.69亿元，规模达到4182.74亿元。其中，TMT、消费板块呈资金净流入，流入金额分别为19.14亿元、3.06亿元；周期制造、金融板块呈不同程度的资金净流出，净流出金额分别为5.36亿元、2.15亿元。从近几个月整体情况看，近一月与近三个月资金主动净流入较多的行业为消费行业；净流出金额较多的为周期制造行业。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出9.29亿元；主题相关ETF资金净流入2.51亿元。
　　境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计32只，分别是股票型基金1只、混合型基金13只、债券型基金10只、FOF基金1只、货币型基金3只、国际(QDII)基金1只、REITs 3只。本周境内新发行25只基金，分别是混合型5只、债券型11只、股票型4只、FOF基金5只。
　　各私募策略表现方面：截至2022/08/19，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到13.53%，受益于全球通涨，但7月份出现一定回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到6.41%，年初至今累计收益为7.45%，4月底市场触底后分析师一致预期、小盘股相关因子涨幅最为强势，近期略有回撤；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为4.90%，年初至今收益为2.39%，近期收益边际上放缓。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。