华安证券-战略科技（计算机）行业周报：行业整体中报业绩下滑明显，电力IT景气度与主题共振-220828

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　　主要观点：
　　本周计算机（申万一级）5日下跌3.75%，全行业排名26位。上证指数、创业板指分别下跌0.67%和3.44%。
　　中报披露完成度73%，如此前预期各指标中位数明显下降，工业软件类公司、智能汽车板块表现亮眼
　　收入增速中位数3%；归母净利润增速、扣非归母净利润增速中位数分别为-16%、-21%，成长性较2021年上半年明显下降。从行业内已披露中报的公司来看，收入增速居前的公司包括今天国际、航天宏图、启明信息、指南针等。从中寻找共性：
　　1、工业软件类公司：典型如今天国际、中控技术（中控技术中报暂未披露，预告显示收入同比增长45.5%；归母净利润同比增长51.8%）。
　　2、智能汽车板块：典型如德赛西威、中科创达。受益于新能源汽车销量快速增长、汽车智能化渗透率提升，板块成长性持续。
　　虚拟电厂持续推进，3类企业有望受益
　　8月26日，深圳虚拟电厂管理中心成立，该深圳虚拟电厂已接入分布式储能、数据中心、充电站、地铁等类型负荷聚合商14家，接入容量达87万千瓦，接近一座大型煤电厂的装机容量。预计到2025年，深圳将建成具备100万千瓦级可调节能力的虚拟电厂，逐步形成年度最大负荷5%左右的稳定调节能力。
　　从技术层面而言，该中心虚拟电厂管理平台采用“互联网+5G+智能网关”的先进通信技术，打通了电网调度系统与聚合商平台接口，实现电网调度系统与用户侧可调节资源的双向通信，可满足电网调度对聚合商平台实时调节指令、在线实时监控等技术要求，为用户侧可调节资源参与市场交易、负荷侧响应，实现电网削峰填谷提供坚强技术保障。
　　我们认为三类企业将在虚拟电厂发展的过程中受益：
　　1、发电端信息化企业，典型如国能日新，核心产品新能源发电功率预测、新能源智能管理等是发电侧数字化的关键，同时逐步向发电侧聚合商角色布局。
　　2、用电端信息化企业，深度参与电力交易，接通买卖双方：1）朗新科技，基于充电桩聚合充电业务在电力市场中开展预购电、光储充一体化等业务实现电网需求响应，进而削峰填谷。朗新“新电途”已经与行业几乎所有头部充电桩运营商达成合作，包括特来电、星星充电、国家电网等，其中特来电等14家负荷聚合商首批接入深圳虚拟电厂管理平台；2）恒实科技，虚拟电厂设计、建设及运营的先行者，曾全程参与国内首个虚拟电厂国网冀北电力公司虚拟电厂建设；3）东方电子，依托数字化技术培育调度、储能、综合能源等产业建设，落地城市级、园区级等三级负荷类虚拟电厂项目。
　　3、综合能源优化系统，全方位服务能源运作：远光软件，公司与国网数科协同不断加深，综合能源服务平台有望成为虚拟电厂平台的雏形。
　　风险提示
　　1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。