华鑫证券-传媒新消费行业周报：关注8月底部布局窗口迎9月甜蜜月-220828

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　　▌本周观点更新
　　8月尾的两周，业绩持续发布带来板块波动，波动中可关注基本面的修复，如三季报业绩同比或环比回暖板块。从外部事件看，9月将迎来世界人工智能大会、中秋档及国庆档的预热、抖音921好物节、VR硬件新品的发布等外部事件驱动。投资维度，第一，可关注第三季度业绩有望改善的板块；第二，元宇宙产业链（从硬件到内容，从数字藏品到数字人，再到虚实结合的体验经济等）有望受益于9月1日世界人工智能大会。
　　▌本周重点推荐个股及逻辑
　　给予传媒新消费行业推荐评级。风语筑（作为元宇宙场景应用领域公司，助力上海国际美妆节入局元宇宙，创新联合国际国潮品牌打造了希壤元宇宙首个美妆集合新品首发活动，在元宇宙虚拟空间内实现了上海国际美妆节的全球同步直播）；华策影视（主业端关注电影《我要和你在一起》定档9月9日，以及《万里归途》定档进展；新增量关注华策元宇宙进展）；新经典（单二季度归母利润同比略增，新媒介驱动存量优质图书的销售，优质内容在新媒介仍具挖掘潜力）；掌阅科技（2022年二季度归母利润环比扭亏为盈，仍将有望受益抖音产业链红利）；蓝色光标（待中报业绩落地，可关注后疫情下三季度业绩环比改善进展）；哔哩哔哩（上海数据交易所联合华谊集团旗下国有老字号“回力”和数字资产首批发行平台“哔哩哔哩”首发数字资产“回力DESIGN-元年”）；芒果超媒（2022年二季度业绩环比改善显著，8月《披荆斩棘的哥哥2》再出发，下半年仍看优质内容供给）；横店影视（2022年上半年受疫情影响的业绩落地，暑假档有望助力三季报，金九银十下可关注9月中秋档及国庆档预热的新品定档）；心动公司（8月24日《仙境传说RO：守护永恒的爱》首位英雄职业「达纳托斯」正式上线；8月27日《不休的乌拉拉》S10赛季「英雄之歌」开启）；吉比特（代理产品《奥比岛：梦想国度》「满月节」版本9月2日即将开启；《一念逍遥》发布中秋古宝、“仙人五衰”玩法预告）；百奥家庭互动（自研产品《奥比岛：梦想国度》「满月节」版本9月2日即将开启；《食物语》三周年主题纪念曲《食语人间》同人征集活动正式开启）；电魂网络（8月26日-8月28日，《梦三国2》无双杯选拔赛的巅峰对决将正式开启）；青瓷游戏（仙剑全系列正版授权手游《代号：仙剑》已于8月24日开启不计费删档测试）。
　　▌风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。