国海证券-广东鸿图-002101-事件点评：Q2业绩高增121%，领先布局一体化压铸-220827

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　　事件: 
　　广东鸿图发布2022年半年度报告：2022年H1，公司实现营业收入28.98亿元，同比-2.35%；归属于上市公司股东的净利润2.21亿元，同比68.15%；扣非后归属于上市公司股东的净利润1.24亿元，同比-0.03%。
　　投资要点：
　　公司Q2盈利能力显著上升。2022年Q2，公司实现营收13.56亿元，同比减少3.46%；实现归母净利润1.46亿元，同比增长148.80%。
　　公司2022年H1毛利率18.55%，净利率为7.90%；其中Q2毛利率19.17%，净利率11.31%。公司上半年营业收入略有下降，主要是受长春四维尔股权转让和全国疫情影响；但公司推进研发创新体系，开拓新能源汽车类业务，加快多元化布局，通过降本增效，大大缓解负面影响，带动公司毛利率增长。
　　汽车类压铸件产品营收占比提升，布局压铸装备与产品开发导入工作。2022年H1，公司于汽车类压铸件的产品收入为20.83亿元，占主营业务收入比例71.89%，同比增长8.27pct。公司于2022年1月，正式下线首台国产6800T超大型智能压铸单元生产的新能源汽车底盘一体化结构件，进一步实现了一体化压铸技术的国产自主可控，强化压铸产品的领先市场地位和竞争力。
　　开拓新能源汽车业务，市场布局持续优化。（1）2022年6月，进入小鹏汽车配套体系，取得小鹏汽车底盘一体化结构件产品的量产订单。（2）聚焦汽车零部件主业，持续推进业务聚焦与资产优化：剥离宝龙汽车股权等竞争优势不明显或协同效应较弱的业务和资产，收购内外饰板块四维尔丸井其他股东50%股权；（3）完善公司零部件主业区域市场布局，满足客户产能需求：2022年8月，与成都奥兴签署战略合作协议，快速实现在西南区域产能布局；在天京经济技术开发区和广州黄埔区投资建立全资子公司。