海通国际-交通银行-3328.HK-利润增长符合预期，资产质量持续改善-220826

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　　事件
　　交通银行（3328.HK）发布2022年中期业绩报告。
　　点评
　　22Q2营收及利润：
　　营收同比增长6.4%，其中：
　　o净利息收入同比增长6.6%，低于彭博一致预期的7.5%。
　　o非利息收入同比增长6.2%，其中手续费和佣金净收入同比变化为-11.4%，低于彭博一致预期的3.2%
　　计提损失准备新增221.00亿人民币，去年同期为184.13亿人民币。
　　归属于普通股股东的净利润同比增长3.1%，符合彭博一致预期的3.4%。
　　22Q2资产质量：
　　不良贷款率为1.46%，高于彭博一致预期的1.44%，环比下降1bp。
　　拨备覆盖率为173.10%，高于彭博一致预期的156.19%，环比下降6.4bp。
　　22H1存贷款增长及净息差：
　　客户贷款较2021年末增长8.0%%，高于彭博一致预期的7.5%。
　　客户存款较2021年末增长11.0%，高于彭博一致预期的5.5%。
　　 NIM同比下降2bp至1.53%，低于彭博一致预期的1.56%，其中生息资产收益率同比持平，计息负债成本率同比上升3bp。
　　22H1ROAA、ROAE、成本收入比及CET1：
　　加权平均总资产收益率（ROAA）同比下降5bp至0.78%。
　　加权平均净资产收益率（ROAE）同比下降48bp至10.45%。
　　成本收入比同比上升53bp至28.31%
　　22H1核心一级资本（CET1）充足率为9.99%，低于彭博一致预期的10.81%，同比下降60bp。
　　风险
　　全球经济增长高/低于预期；加息幅度高/低于预期，资产质量超出/不及预期。