西部证券-景气图谱：四川用电负荷同比增5成，Nreal发售AR眼镜新品-220825

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　　上游材料：本周能源价格普遍上涨，高温及能源缺口推动英国天然气价格创历史新高。天然气方面，持续高温催生用电需求叠加担忧俄罗斯断供，英国天然气一周上涨近20%，并创历史新高。动力煤方面，全国极端高温天气推动电厂日耗维持高位，支撑动力煤价格上涨。能源金属，7月下旬以来锂价重拾上涨，本周碳酸锂价格上涨至48万元/吨以上。
　　中游制造：7月光伏新增装机量同比38.9%，印度培育钻石7月进口额同比25%。电力设备方面，光伏7月新增装机量同比38.9%，同比增速较6月略有收窄。近期因四川高温企业让电于民，电池材料、光伏、造纸企业因限电停产，产量下降带来供给不足。
　　消费：高温需求旺季，带动啤酒及大家电销量抬升。高温天气背景下，一是带动啤酒需求释放，7月啤酒产量同比增长10.8%；二是拉动空调销量，7月大家电销售额同比增幅6.8%；京东家电空调销售额6月以来环比增长超过400%。
　　汽车：新能源车免征税政策延长至2023年底。新能源车方面，8月18日国常会决定继续实施新能源免征车购税政策，并延长至明年底。乘用车方面，周度数据显示，8月第二周汽车日均销量同比增长28%，增速较前一周小幅扩大。
　　房地产：各地房贷利率随LPR下调，高温限电致水泥供应受限，西南水泥价格涨幅最高。房地产方面，8月22日央行分别下调1年期和5年期LPR 5bp和15bp，随着5年期LPR的调降，各地房贷利率随之下调。建材方面，高温限电导致水泥供应受限，尤其是四川限电停产，带动西南水泥价格涨幅最高。
　　电力：夏季国家电网负荷创新高，四川用电负荷最高同比增长5成。今夏全国大范围持续高温天气带来用电负荷的上升，国家电网数据显示今夏5个区域电网和19个省级电网负荷屡创新高，其中四川用电负荷最高为6500万千瓦，同比增长超5成。
　　TMT：韩国8月前20天芯片出口下跌，Nreal将在中国发售首款AR眼镜。半导体方面，本周存储价格跌幅扩大，韩国8月1-20日芯片出口同比下降7.5%。消费电子方面，Nreal将在中国发售AR眼镜，并联合爱奇艺等开发AR内容平台。传媒方面，7月全国票房今年首度正增长。
　　风险提示：行业数据公布时间滞后，筛选数据维度不同，数据口径差异等带来偏差；宏观环境发生大幅变化