国泰期货-期债：数据真空期政策预期主导市场方向-220824

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（以下内容从国泰期货《期债：数据真空期政策预期主导市场方向》研报附件原文摘录）
　　【市场启示与后市观点】 　　T2212 全天增仓 3217 手， 多空分歧减弱， 多头和空头内部分歧均继续加大， 止盈盘主导市场走势： 1）多、空分歧方面，上午 T2212 “多开”性质的开仓较昨日增加 17.46%，“空开”性质的开仓较昨日减少 21.59%，“多开”与“空开” 之比 1.3816 高于前一交易日的 0.9223； 午后 T2212 “多开”性质的开仓较昨日增加 24.24%，而“空开”性质的开仓较昨日减少 10.68%，“多开”与“空开”之比 1.8243 高于前一交易日的 1.3116；全天来看，T2212“多开”与“空开”性质的开仓较昨日分别增加 20.65%和减少 17.38%，多空分歧减弱，止盈盘主导市场走势；2）多头和空头内部而言，“多开”与“多平”之比由前一交易日的 1.2920 降至 1.0716，“空开”与“空平”之比则由前一交易日的 1.8976 降至 1.3024，多头和空头内部分歧均继续加大。市场面来看， 股市全天偏弱震荡， 商品总体表现偏强， 期债全天低开低走偏弱震荡。 资金面宽松，市场回调由政策预期和情绪主导（T2212 下方支撑为 100.515-100.600） 。另外，10-1 年期国债利差维持在 88.25BP 的高位，拉久期和做平曲线仍是相对占优策略。 　　资金方面，银行间市场流动性维持宽松，回购利率延续小幅回落 （银行间隔夜和 7 天期回购利率较前一交易日回落 2-3BP 左右） 。