国盛证券-紫光国微-002049-2022H1实现归母净利润11.98亿元，同比增长36.81%-220823

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　　事件：公司发布2022年半年报。2022H1公司实现营收29.05亿元，同比+26.72%，归母净利润11.98亿元，同比+36.81%，扣非归母净利润11.54亿元，同比+43.89%。单季度来看，2022Q2营收15.64亿元，同比+16.68%，环比+16.57%，归母净利润6.67亿元，同比+20.92%，环比+25.75%，扣非归母净利润6.46亿元，同比+30.87%，环比+27.22%。
　　1、特种集成电路：2022H1国微电子营收19.53亿元，同比+42.54%，净利润10.89亿元，同比+43.11%，占上市公司归母净利润高达91%。
　　从盈利能力来看，2022H1特种集成电路毛利率78.64%，同比+1.87pct，净利率55.77%，同比+0.22pct，盈利能力有所提升。
　　2022H1紫光国微研发费用3.83亿元，同比+88.28%，高研发投入铸就国产特种芯片大平台。特种FPGA方面，公司新推出2x纳米低功耗FPGA，并且顺利推进新一代1x纳米更高性能FPGA；特种存储器方面，公司新开发特种NandFLASH、新型存储器等多个种类，领先优势持续扩大；SOPC方面，公司以特种SoPC平台产品为代表的系统级芯片已得到用户认可并全面推广；模拟芯片方面，公司通过单片电源、电源模组以及电源周边配套产品的系列化推出，向用户提供齐套的二次电源解决方案，市场份额快速扩大。2022H1推出的高速射频ADC、新型隔离芯片等新产品也已初步获得主要用户认可，有望在成为新的增长点。