华鑫证券-鑫融讯：关注流动性变化-220822

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　　▌双融余额
　　截至8月19日，上交所两融余额报8877.70亿元，较前一交易日减少37.96亿元；深交所两融余额报7507.46亿元，较前一交易日减少36.05亿元；两市合计16385.16亿元，较前一交易日减少74.01亿元。
　　▌最新观点
　　上周五，上证指数早盘窄幅整理，午后跌幅略有放大。市场聚焦高温干旱限电主题，而光伏龙头内卷引发热门赛道剧烈波动。宁德时代、迈瑞医疗、亿纬锂能下滑，创业板指跌超1%。截止收盘，上证指数跌0.59%，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.50%，沪深300跌0.69%，上证50跌0.31%，中证500跌1.19%。两市上涨家数为1196家，低于此前一周均值2713家，低于前一交易日1958家。涨停家数为62家，低于此前一周均值87家，低于前一交易日84家。两市下跌家数为3503家，高于此前一周均值1962家，高于前一交易日2788家。跌停家数为15家，高于此前一周均值6家，高于前一交易日11家。北向资金为净流入17.13亿元，此前一周均值为净流入15.30亿元，前一交易日为净流出46.13亿元。两市成交额为11204.87亿元，此前一周均值为9881.37亿元，前一交易日为10544.34亿元。A股弱势调整，基本符合我们对于近一阶段的判断，本周而言，重点关注央行对流动性的态度，尤其是1、5年期LPR是否调降以及幅度，对于市场的反应都是不相同的，尤其是后期长短期存款利率变化，对于宏微观流动性的变化更是至关重要，目前由于8月高频数据依旧疲软，A股反弹再度受阻，等待流动性边际向好确定之后，从而有望再度提振市场风险偏好，指数才能延续反弹节奏。
　　▌主题追踪
　　今日关注：虚拟现实、电力、煤炭
　　1.虚拟现实主题：8月3日，工信部副部长王江平在京调研虚拟现实等新一代信息技术在工业制造领域应用情况，并召开有关企业座谈会。座谈会上，虚拟现实、钢铁行业有关企业围绕“虚拟现实等技术助力行业降本增效”进行了交流讨论。此外，近年来北京市陆续发布《北京工业互联网发展行动计划(2021-2023年)》等政策文件，推进新一代信息技术与制造业深度融合。近期，根据TrendForce集邦咨询预测，到2025年，工业元宇宙将催动全球智能制造市场规模突破5400亿美元，2021至2025年复合成长率高达15.35%。建议关注：创维数字（000810）、当虹科技(688039) 
　　2.电力行业：2022国际标准化大会于8月20日召开，会上国际电工委员会提出，由中国牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。8月19日，国家能源局发布的1-7月份全国电力工业统计数据显示，1-7月份，全国新增发电装机容量8443万千瓦，比上年同期多投产1618万千瓦。截至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。今年7月以来，我国面临历史同期最高极端气温、历史同期最少降雨量、历史同期最高电力负荷叠加的严峻局面，电力供需矛盾极为突出。建议关注：上海电力（600021）、乐山电力（600644）
　　3.煤炭行业：8月19日，国家能源局数据，数据显示，1-7月份，全国煤炭产量25.6亿吨，同比增长11.5%，增产2.6亿吨。23个产煤省区中，18个省区实现增产。近期，受持续高温天气影响，用电负荷屡创新高，国家能源局持续加大工作力度，力保电厂存煤稳定在历史高位水平。据调度，8月1日-8月17日，全国煤炭产量2.1亿吨，日均产量1233万吨，同比增长19.4%。全国统调电厂日均供煤800万吨，电厂存煤稳定在1.7亿吨以上，有力支撑了煤电机组满发稳发，为经济发展和民生用能提供了坚实可靠的后盾。建议关注：中煤能源（601898）、晋控煤业（601001）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。