华鑫证券-传媒新消费行业周报：中报披露短期波动，关注第三季度环比回暖-220820

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　　▌本周观点更新
　　政策护航与企业求变双轮驱动。政策上，从《“十四五”文化发展规划》的发布到元宇宙写进各地方发展计划中，再到消费券的发布，政府发力不断；企业端，2022年中报正式陆续发布中，受疫情影响的业绩已逐步释放，可弱化短期波动，可关注三季度环比改善板块；元宇宙板块及抖音产业链红利。
　　▌本周重点推荐个股及逻辑
　　给予传媒新消费行业推荐评级。风语筑（可转债转股价格不下修，后疫情主业有望回暖）；浙文互联（浙文互联虚拟人业务全面商业化落地，近期又塑造了一名Cool Girl伊卡数字人）；蓝色光标（中国数字营销头部企业，具较强迭代能力，作为元宇宙数字人龙头企业，有望享有行业增长红利）；掌阅科技（受益抖音产业链红利）；芒果超媒（2022年二季度环比改善显著，下半年仍看优质内容供给；《披荆斩棘第二季》8月19日开播）；视觉中国（作为内容版权领域重要企业之一，赋能内容创作者并创造长期价值）；华熙生物（基于自身产品力，布局抖音电商渠道，抖音电商节有望驱动销售新增量）；新经典（东方甄选新渠道助推《平凡的世界》《活着》《狼图腾》《月亮与六便士》等图书热销）；博纳影业（可关注国庆档以及后续新片《无名》的定档进展）；华策影视（出品电影《万里归途》拟于2022年上映，有望提振全国电影观影热度，借力内容优势发力元宇宙；心动公司（《香肠派对》8月周末派对-官方表演赛于8月19日开启；《香肠派对》2022夏季前哨赛决赛于8月20日开启）；吉比特（代理产品《奥比岛：梦想国度》公布“近期海岛整修计划”；8月19日-9月10日，奥比岛手游联合全国3000多家Apple授权专营店，开启“盛夏之旅”线下活动）；百奥家庭互动（自研产品《奥比岛：梦想国度》公布“近期海岛整修计划”；《食物语》三周年庆典于8月18日正式开启）；电魂网络（2022年杭州市电子竞技员区域性职业技能竞赛于电魂网络圆满举行；《梦三国2》2022无双杯海选赛于8月20日19:00开启）；青瓷游戏（《代号：KEY》于2022年8月15日开启安卓端不计费删档测试）。
　　▌风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。