天风证券-金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报-220820

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　　全市场估值及基金重仓股配置比例
　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证500指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。
　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.92、24.57，相对其历史值，分位数水平分别为38.66%、48.56%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.31、2.96，相对其历史值，分别处于10.22%、75.24%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.79，相对其历史估值，位于40.42%的分位数水平；基金重仓股配置比例为56.20%，相对其历史值的分位数水平为44.90%。
　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.61、18.89，相对其历史值，分位数水平分别为33.39%、79.87%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.17、2.45，相对其历史值，分别处于29.07%、88.50%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.90，相对其历史估值，位于50.32%的分位数水平；基金重仓股配置比例为17.45%，相对其历史值的分位数水平为30.61%。
　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.96、25.38，相对其历史值，分位数水平分别为13.90%、12.30%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.71、2.00，相对其历史值，分别处于5.91%、18.85%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.76，相对其历史估值，位于19.49%的分位数水平；基金重仓股配置比例为10.68%，相对其历史值的分位数水平为38.78%。
　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为51.35、40.27，相对其历史值，分位数水平分别为46.49%、19.01%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为6.64、5.27，相对其历史值，分别处于71.09%、52.40%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.18，相对其历史估值，位于41.37%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.66%，相对其历史值的分位数水平为81.63%。
　　各行业估值及基金重仓股配置比例
　　中信一级行业中，通信、银行、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为16.92、4.56、18.36，相对自身历史值的分位数分别为0.46%、0.62%、0.62%；电力及公用事业、房地产、消费者服务行业PE估值处于历史高位，其PE分别为78.07、-315.58、-2479.98，相对自身历史值的分位数分别为99.85%、99.54%、99.54%。
　　中信一级行业中，银行、房地产、非银行金融行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为0.47、0.93、1.16，相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.77%、1.24%；电力设备及新能源、消费者服务、汽车行业PB估值处于历史高位，其PB分别为4.98、5.23、2.79，相对自身历史值的分位数分别为87.77%、75.23%、73.84%。
　　基金对有色金属、电力设备及新能源、国防军工行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为4.80%、17.88%、3.71%，相对自身历史值的分位数分别为100.00%、100.00%、100.00%；对商贸零售、家电、非银行金融行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.14%、1.31%、0.63%，相对自身历史值的分位数分别为1.96%、1.96%、3.92%。
　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。