国金证券-交通运输产业行业周报：快递员权益保障政策出台，关注航空需求恢复-210711

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板块市场回顾本周（7/5-7/9）交运指数下跌0.46%，沪深300指数下跌0.23%，不及大盘0.23%，排名第20/29。

交运子板块中港口板块涨幅最大（3.14%），航运板块跌幅最大（-4.53%）。

行业观点快递：浙江出台《浙江省快递业促进条例(草案)》，规定快递费不得低于成本价，行业迎来政策拐点，宁波邮政管理局采取五项措施，措施执行将使得本地快递竞争减缓，市场监管总局对《价格违法行为行政处罚规定（修订征求意见稿）》公开征求意见，低价竞争将受到管制，七部门联合印发关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见，制定派费指引、创新参保方式。

政策监管力度加强，价格战趋缓，7月淡季快递价格保持平稳，快递企业盈利有望改善，重点推荐快递龙头企业中通快递、韵达股份。

航空：国内出现局部疫情，疫苗接种提速，接种超13.7亿剂次。

根据航班管家数据，暑期计划航班同比2019年提升2.88%，预计实际航班量同比2019年下降超10%。

随着疫情逐渐控制，广东出行政策放松，广深市场预计7月中旬恢复，出行需求有望释放，当前时点建议积极配置，重点推荐春秋航空、吉祥航空、华夏航空。

航运：6月21日至6月30日中港协监测八大枢纽港口集装箱外贸同比增长12.1%，中远海控发布中报业绩预告，上半年盈利370.93亿元，三季度有望延续高盈利。

铁路：暑运期间，全国铁路预计发送旅客7.5亿人次，与2019年基本持平，精准实施“一日一图”，持续优化客运产品供给，不断提高服务品质，新的列车运行图京沪线二等座票价按照662元“公布票价”执行，较前次票价上涨64元。

行业重点数据集运：CCFI指数为2,698.83点，环比上涨1.7%；SCFI指数为3,932.35点，环比上涨0.7%；PDCI指数为1,496.00点，环比下跌0.80%。

干散：BDI指数为3,300.00点，环比上涨0.5%；CDFI指数为1,588.57点，环比上升0.23%。

油运：BDTI指数为586.00点，环比下跌0.7%；BCTI指数为445.00点，环比上升0.2%。

快递：2021年5月，规模以上快递业务收入864.2亿元，同比增长12.0%；快递业务量为92.2亿件，同比增长24.9%；快递单价为9.37元，同比下降10.4%；快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为80.5。

航空：布伦特原油75.55美元/桶，环比下降0.81%；2021年7月，航空煤油出厂价（含税）为4,460元/吨，环比上升4.8%；美元兑人民币中间价为6.4755，环比上升0.07%。

2021年5月，民航旅客周转量为751.05亿人公里，同比上升103.1%；民航货邮周转量为25.23亿吨公里，同比上升18.90%。

2021年3月，民航正班客座率为76.8%，同比增长18.3%。

铁路：2021年5月，铁路客运量为2.94亿人次，同比增长87.66%；全国铁路货运量为4.02亿吨，同比上升9.61%。

公路：2021年5月，公路客运量为4.82亿人次，同比下降11.10%；全国公路货运量为34.80亿吨，同比上升14.40%。

风险提示油价大幅上涨风险，人民币汇率贬值风险，航企大规模运力扩张，价格战超预期风险。