中信证券-计算机行业重大事项点评：EDA供应生变，关注国产力量机遇-220815

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　　8月12日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布一项包含GAA相关的EDA软件的出口禁令，预计主要影响国内市场3nm及以下先进制程芯片设计，对国内市场整体影响较小。该出口管制禁令给国产集成电路产业敲响警钟，预计将促进国产EDA企业加速产品迭代，并不断缩小与海外龙头差距。EDA国产化势在必行，长期发展机遇广阔，建议关注国产EDA龙头。
　　▍事件：根据Federal Register网站信息，美国当地时间8月12日，美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》中披露一项新增的出口限制临时最终规则（IFR），对包括超宽带隙半导体的两个基板材料（氧化镓和金刚石）、专门为开发具有任何栅极全场效应晶体管（GAAFET）结构的集成电路而设计的电子计算机辅助设计（ECAD）软件，以及用于生产和开发燃气轮机发动机部件或系统的压力增益燃烧（PGC）技术实施了新的出口管制，理由是认为该技术对国家安全十分重要。其中，EDA软件相关禁令将在今年10月14日起生效。
　　▍主要影响3nm及以下先进制程芯片设计。GAAFET是一种环绕栅极技术，主要用于先进制程，通过改善半导体晶体管结构，使栅极接触晶体管所有四面，而目前FinFET制程是栅极接触晶体管三面，GAAFET技术生产芯片比FinFET可更精确的控制电流、提供更好的静电特性和更强的沟道控制能力，GAAFET技术或是量产3nm及以下工艺制程的关键技术。目前三星采用GAAFET结构的3nm芯片已量产，台积电也计划将其导入2nm制程节点。因此，该禁令限制GAA相关EDA工具的出口，预计将主要影响国内3nm及以下先进制程芯片设计，而我们判断该领域目前在国内市场占比较低，对国内IC设计市场影响或有限。
　　▍预计将促进国产EDA力量加速产品迭代，不断缩小与海外龙头差距。中国EDA市场主要被Synopsys、Cadence、Mentor三家公司所占据，尤其在先进制程领域，EDA厂商需要与Fab厂商建立紧密的合作关系，国内市场对海外EDA软件依赖程度较高。而国内主流EDA企业对3nm及以下先进制程支持能力相对有限，产业生态仍处于加速构建过程中。我们认为，该出口管制禁令给国产集成电路产业敲响警钟，作为IC设计的必要研发工具，国产EDA企业预计将加速产品研发迭代，并不断缩小与海外龙头差距，期待其在全球EDA市场中追赶并超越。
　　▍风险因素：出口禁令要求与内容发生变化；国产EDA技术迭代不及预期；政策环境变化的风险。
　　▍投资策略：8月12日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布一项包含GAA相关的EDA软件的出口禁令，预计主要影响国内市场3nm及以下先进制程芯片设计，对国内市场整体影响较小。但该出口管制禁令给国产集成电路产业敲响警钟，预计将促进国产EDA企业加速产品迭代，并不断缩小与海外龙头差距。EDA国产化势在必行，长期发展机遇广阔，建议关注国产EDA龙头。