光大证券-通信电子行业周观点第34期：上海制定规划印证海风高景气，激光雷达厂商Luminar业绩超预期-220814

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　　涨跌幅情况：电子行业上涨1.18%，在所有中信一级行业中排第23位。通信行业上涨1.44%，排第22位。沪深300上涨0.82%，电子行业跑赢沪深300指数0.36pct，通信行业跑赢沪深300指数0.62pct，创业板指上涨0.27%，万得全A指数上涨1.68%。
　　新能源+硬科技：上海发文制定海风规划，印证海风长期高景气。8月11日，上海市发改委下发关于印发《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》的通知。《方案》指出，加快陆海风电开发，制定新一轮海上风电发展规划，2025、2030年全市风电装机力争分别超过262、500万千瓦。
　　建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份。（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。
　　汽车电子：Luminar 2022Q2业绩超预期，激光雷达产业链前景广阔。2022M8美股激光雷达公司持续上涨，Luminar 2022Q2业绩超预期，营收993.20万美元，同增57%，订单大幅增长。激光雷达持续高景气，国内相关公司有望受益。
　　建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）ARHUD：水晶光电等。
　　半导体：SMIC 22Q3营收预计中值环比+1%，22年资本支出维持50亿美元不变。22Q2营收环比+3.3%，毛利率为39.4%，均小幅超预期。22Q3营收预计中值环比+1%，22年资本支出50亿美元维持不变。
　　建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等（5）半导体材料：江丰电子等。（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等。（7）特种半导体：紫光国微、智明达。
　　消费电子/VRAR/机器人：小米发布智能眼镜及人形机器人。8月1日，小米于2021年9月展示的概念款AR智能眼镜探索版正式发布量产，售价为2699元。8月11日，小米推出首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne，并在会上首次展示了公司在自动驾驶汽车研发方面的进展。
　　建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。
　　通信：华为终端业务短暂承压，致力于智能手机以外多赛道布局。华为发布22年上半年度报告，22H1华为实现销售收入3016亿元，同降5.87%；净利率为5%，较去年同期的9.8%下降4.8pct。华为通过拓展可穿戴、运动健康、全屋智能等新领域进行多赛道布局，有望提升消费者业务营收。
　　建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。