东方证券-主题&赛道跟踪周报：主题热点良性轮动，赛道趋势完好-220814

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　　本周两市走势：
　　8月08日-8月12日，主要指数除科创50外普遍上涨，上证指数涨1.55%，深证成指涨1.22%，万得全A涨1.68%，沪深300涨0.82%，创业板指涨0.27%，科创50指数跌0.96%,中证1000指数涨1.96%。本周主要指数延续修复态势，上周涨幅较大的科创50出现小幅回踩。
　　趋势赛道方面，本周涨幅居前的是光伏、工业4.0、绿色电力和风电指数，涨幅分别为7.21%、4.68%、2.71%和2.62%，跌幅居前的是猪产业、半导体、汽车零部件指数，跌幅分别为2.24%、0.24%、0.18%。
　　本周情绪面呈现对上周突发事件的修正，整体赛道出现修复走势，上周下跌的赛道普遍上涨。其中光伏指数收复上周跌幅外，还有更高的强势表现，工业4.0、锂电、储能指数也修复较强。军工、白酒、元宇宙、医药指数延续上涨态势。整体看，趋势赛道呈现出普遍良性态势，低位板块上涨延续，高位板块亦创出新高。
　　本周两市资金面：
　　本周沪深两市指数主力净流入率为-1.13%，所有指数流入率略高于上周，符合主要指数上涨的态势，也解释了上周的矛盾，科创板流入率仍然相对占优，不符合指数相对表现，沪深两市本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。
　　从申万一级行业资金流入表现看，石油石化、非银、煤炭行业呈现净流入居前，净流入率分别2%、1.53%、1.41%，同时资金流入的还有交运、公用事业和轻工行业，其他行业呈现资金净流出。钢铁、农林牧渔、银行、汽车、计算机流出率较高。石油石化、非银、煤炭、公用事业等行业净流入率排名较上周提升较多。
　　本周，北向资金累计净买入76.50亿元，较上周净卖出转为净买入，沪股通净买入64.56亿元，深股通净买入11.94亿元。从五日表现分别看，北上资金后两日流入较多。本周陆股通净买入前五的行业分别是汽车、非银、食品饮料、交通运输和钢铁，卖出前五的行业是家电、计算机、电力设备、美容护理和建筑材料。
　　本周两融资金净买入占比较高的行业有银行、电力设备和医药。
　　本周热门主题回顾：
　　本周涨幅居前的概念指数有有机硅、光伏玻璃、先进封装、煤炭开采、化学纤维、光伏、钙钛矿、电子烟、燃料、油气开采、PTA、聚丙烯、培育钻石。
　　下周趋势赛道与主题前瞻：
　　本周指数普遍上涨态势下，主题热点多点开花。上周自主可控方向涨幅较高，本周出现小幅回踩，板块内先进封装仍然录得较高涨幅，整体趋势完好。培育钻石指数创出新高，该主题呈现趋势性上涨态势。高端制造(机器人、工业母机、机器视觉)均上涨；新材料&新技术概念，有一定分化，但仍以上涨为主。建议关注自主可控、高端制造、培育钻石和新材料&新技术，如光伏新技术HJT、Topcon和IBC电池；电池新技术磷酸铁锰锂、麒麟电池、PET铜箔、铝箔；半导体新材料碳化硅；汽车行业一体化压铸、热管理、空气悬架。趋势赛道方面出现成长和价值轮动局面，建议优先关注成长，光伏、军工、电子和工业4.0，成长领先时考虑情绪外溢轮动到风电、储能和新能源汽车链，价值方向出于平衡也建议关注，作为轮动备选，能源和绿电。中性稳健方向关注医药和消费。
　　风险提示
　　宏观经济下行超预期。