平安证券-新材料行业周报：动力电池产量重拾增势，锂电材料需求或进一步提振-220814

《平安证券-新材料行业周报：动力电池产量重拾增势，锂电材料需求或进一步提振-220814（32页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《平安证券-新材料行业周报：动力电池产量重拾增势，锂电材料需求或进一步提振-220814（32页）.pdf（32页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　特斯拉与印尼签50亿美元镍采购大单
　　事件：印度尼西亚的海事和投资协调部长Luhut Pandjaitan在周一的采访中表示，特斯拉已经与印尼苏拉威西岛莫罗瓦利的镍加工公司签署了一份为期五年的采购合同。这些镍材料将被用于特斯拉的锂电池制造。据Pandjaitan透露，该项合同价值约50亿美元。但特斯拉早在上周公布称，将与中国企业华友钴业和中伟股份签订供货框架协议，后两家企业将向特斯拉供应电池材料三元前驱体，即镍、钴和锰材料。而这两家公司在印尼的莫罗瓦利工业园区各自拥有镍冶炼生产线。（长江有色金属网，08/08）
　　点评：截至2021年末，全球镍储量约为9500万吨，其中印尼和澳大利亚储量最为丰富。镍作为新能源车电池的关键材料之一，也是限制新能源车产能的瓶颈之一。而自2020年1月起，印尼政府就全面禁止了镍原矿的出口，意在培育本土的电动汽车电池生产链。本次特斯拉与印尼的50亿美元镍采购大单或意在当地建立电池工厂，但印尼本身薄弱的工业基础可能会成为特斯拉犹豫的原因之一。
　　2022年7月我国动力电池产量47.2GWh，同比增长172.2%，环比增长14.4%
　　事件：7月，我国动力电池产量47.2GWh，同比增长172.2%，环比增长14.4%；动力电池装车量24.2GWh，同比增长114.2%，环比下降10.5%。其中，三元电池产量16.6GWh，占总产量35.1%，同比增长+107.7%，环比下降9.4%；三元电池装车量9.8GWh，占总装车量40.7%，同比增长80.4%，环比下降15.0%。磷酸铁锂电池产量30.6GWh，占总产量64.8%，同比增长228%，环比增长33.5%；磷酸铁锂电池装车量14.3GWh，占总装车量59.3%，同比增长147.2%，环比下降7.0%。1-7月，我国动力电池累计装车量134.3GWh，累计同比增长110.6%。其中三元电池累计装车量55.4GWh，累计同比增长55.7%；磷酸铁锂电池累计装车量78.7GWh，占总装车量58.6%，累计同比增长180.9%，呈现快速增长发展势头。出口量方面：7月，我国动力电池出口量共计2.0GWh。其中三元电池出口量0.5GWh，占总出口量25.6%；磷酸铁锂电池出口量1.5GWh，占总出口量73.6%。（中国汽车动力电池产业创新联盟，08/11）
　　点评：7月是汽车销售淡季，本月动力电池产量和装车量走势分化，呈现明显的产升装跌态势。动力电池总装车量环比下降10.5%至24.2GWh，但总产量仍然环增14.4%。其中，磷酸铁锂电池产量呈现较大增幅，占动力电池总产量的比例提升10个百分点达65%，是推动动力电池总产量上行的主要动因。考虑市场对后市终端普遍看好且后续部分主材如锂价看涨及担忧其后续供应的情况下，存在部分厂家为后续备库的可能性。
　　投资建议
　　锂电材料：建议关注受益碳中和，动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业：赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、盛新锂能、永兴材料。
　　光伏材料：受益于光伏装机需求高景气度提振，硅料/硅片价格或将保持上涨趋势，建议关注龙头企业：隆基绿能、通威股份、TCL中环、大全能源、中来股份。
　　风电材料：风电项目招标高景气下建议关注玻纤、风电叶片等龙头企业：中材科技、光威复材、中复神鹰。
　　风险提示
　　政策执行力度不及预期
　　若国六政策、禁塑令、双碳战略等落实力度不及预期，新材料的实际需求未达指定目标，可能引发供需错配、价格下行的情况。
　　地缘政治扰动原材料价格
　　受海外政治经济局势较大变动的影响，原材料价格波动明显，进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现。
　　市场供应大幅增长
　　受政策和利润驱使，新材料企业持续大规模扩产，长期可能造成供过于求的情况，市场竞争激烈，导致行业和相关公司利润受到影响。
　　替代技术和产品出现
　　新材料作为高新技术产业，技术迭代时有发生，若企业无法及时跟上产品的更新进程，可能造成业绩大幅下滑、产品滞销的情况。
　　重大安全事故发生
　　材料生产加工过程中易引发安全事故，重大事故的发生导致开工延缓、产量缩减、价格上升，进而影响产业链上企业的经营。