信达证券-基金研究周报：本周主动权益基金仓位小幅下调，消费板块ETF逆势净流入-220814

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　　市场回顾：本周市场各宽基指数呈不同程度上涨。截止2022年08月12日，上证综指收于3276.89点，近一周上涨1.55%；深证成指收于12419.39点，近一周上涨1.22%；沪深300收于4191.15点，近一周上涨0.82%；创业板指收于2690.83点，近一周上涨0.27%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为煤炭、石油石化、综合、综合金融、机械，收益率分别为8.43%、6.31%、4.1%、3.77%、3.7%；涨跌幅排名靠后的行业分别为农林牧渔、汽车、消费者服务、银行、食品饮料。
　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.72%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值11.69%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-10.89%，279只基金获得正收益，占比约7.90%。
　　主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前，普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升0.58pct、0.88pct、0.66pct。截止2022年08月12日，偏股主动型基金的平均仓位为85.58%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.37%（较上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.77%（较上周下降0.53pct），配置型基金的平均仓位约83.83%（较上周下降0.74pct）。
　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、汽车行业的配置比例持续上调较多，较2022.05.13，行业配置比例分别上升2.74pct、1.43pct，较2022.07.13，电新配置比例上调2.04pct，也是从近一个月来看配置比例上调较多的行业，汽车配置比例与一个月前持平。电子、银行行业的配置比例较三个月（2022.05.13）前下调较多，分别下调了2.08pct、1.45pct；从近一个月情况来看，分别下调了0.52pct、0.22pct。本周配置比例上调较多的行业有国防军工、钢铁、机械、纺织服装、电力设备及新能源，配比下调较多的行业有医药、计算机、基础化工、食品饮料。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周小盘成长风格仓位较上周上升较多，大盘成长风格仓位下降较多。
　　股票型ETF资金流入流出情况：本周，股票型ETF基金资金净流出55.38亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出5.29亿元，规模达到4451.95亿元。行业ETF方面，本周资金净流出39.66亿元，规模达到4281.58亿元。其中，仅消费板块呈资金净流入，流入金额为13.40亿元；周期制造、TMT、金融板块呈不同程度的资金净流出，净流出金额分别为18.66亿元、10.95亿元、23.46亿元。从近几个月整体情况看，剔除指数涨跌后，近一月资金主动净流入较多的行业为消费行业，净流入金额为54.44亿元，近三个月资金净流入金额为111.10亿元；近一月净流出金额较多的为周期制造行业，净流出金额为64.75亿元，同时，周期制造行业在近三月净流出金额也较多，净流出金额为115.27亿元。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出7.07亿元；主题相关ETF资金净流出3.32亿元。
　　境内新成立与新发行基金：本周（2022.08.08至2022.08.12）境内新成立基金数量共计27只，分别是股票型基金2只、混合型基金9只、债券型基金10只、FOF基金4只、货币型基金2只。本周发行总份额447.19亿元。发行份额较大的产品为中融恒通A、华安中债1-5年国开行债券ETF、鹏华永平6个月定开。本周境内新发行22只基金，分别是混合型10只、债券型4只、股票型5只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只。
　　各私募策略表现方面：截至2022/08/05，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到15.38%，受益于全球通涨，但7月份出现一定回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到5.63%，年初至今累计收益为6.13%，4月底市场触底后分析师一致预期、小盘股相关因子涨幅最为强势，近一周略有回撤；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为4.69%，年初至今收益为2.04%，近期收益边际上放缓。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。