上海证券-上证电子行业周报：美国半导体行业协会发布5月产业数据-210712

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一周热点美国半导体行业协会发布5月半导体产业数据7月3日，美国半导体行业协会(SIA)最新发布，2021年5月，全球半导体行业销售额为436亿美元，同比2020年5月346亿美元增长26.2%，环比2021年4月419亿美元增长4.1%，创历史单月销售额最高纪录。

分地区来看，主要区域市场的销售额同比和环比均有所增长，欧洲(31.2%)、亚太地区/所有其他地区(30.9%)、中国(26.1%)、美洲(20.9%)和日本(20.4%)的销售额同比增长，美洲(5.9%)、中国(5.4%)、日本(3.1%)、亚太地区/所有其他地区(2.6%)和欧洲(1.1%)的环比均有所增长。

我们认为，5G、智能汽车、物联网等下游应用领域的快速迭代发展将拉动半导体需求，半导体市场未来几年将保持持续成长。

同时，芯片上游制造扩产验证周期一般在两年左右，芯片供给结构性紧张预计将持续到2022年之后。

半导体产业景气度持续提升以及中国国产化进程持续推进，我们看好上游晶圆厂、封测厂积极扩产给半导体设备、材料厂商带来的发展机会。

从半导体产业链环节来看A股相关公司，产业内企业包括半导体设计韦尔股份、卓胜微；晶圆制造企业中芯国际、华润微、士兰微；封测包括晶方科技、通富微电、长电科技等；设备企业包括北方华创、芯源微、华峰测控、中微公司；半导体材料企业包括安集科技、沪硅产业、兴森科技等。

投资建议中国手机品牌海外市占率呈现稳健上升的趋势，拥有终端品牌的企业将持续获得海外市场开拓的成长空间，关注A股产业链相关企业传音控股；全社会含硅量的提升带动全球IC载板需求高景气，IC载板国产化进度经历长期积淀，并在自主可控产业政策加码的背景下有望迎来产业加速突破，关注核心资产兴森科技；各国针对车联网发展推出大量产业政策，特别关注商用车智能化产业周期带来的投资机会。

我国各类卡车年出货量在300万量以上，另外叉车、非道路移动器械、客车等年出货170万辆。

庞大的载货车出货量为商用车辅助驾驶市场奠定基础，同时载货车较高的市场集中度有望为辅助驾驶方案商带来业绩脉冲效应，关注产业链企业鸿泉物联。

智能驾驶投资风向包括智能硬件增量、软件定义整车、智能驾驶服务三波浪潮。

随着智能驾驶硬件逐步成熟，面向智能驾驶应用的各类商业雏形已经逐步清晰，智驾服务的投资风口已经悄然而至，关注智驾服务独角兽图森未来。

主要风险因素（1）消费终端升级不及预期；（2）疫情波动导致市场需求不确定性。