信达证券-MSCIESGETF：ESG投资具备选股排雷优势，引领未来投资方向-220812

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　　ESG领航投资新思路：评级体系科学完善，选股提供排雷优势。
　　ESG投资近年来在中国高速发展：ESG投资在国际资本市场发展历史较久，近年来在国内市场也愈发被投资者认可，ESG主题投资相关的公募基金规模与数量均显著上升。截至2021年年底，根据中国责任投资论坛统计，中国泛ESG主题投资公募基金的规模由2013年的294.4亿元增长至了5974.98亿元，扩张了近20倍。
　　ESG可以有效“排雷”：通过设置ESG筛选指标，第二代的MSCI基金天生即具备了“排雷”能力，有较大概率高效、精准地筛除潜在的“雷股”，为投资者更好地规避风险，倡导价值投资。
　　MSCI中国A股人民币ESG通用指数（721638.MI）是基于其母指数MSCI中国A股人民币指数，覆盖了在上海和深圳交易所上市的大中盘中国证券，根据特定ESG指标重新调整自由流通市值权重，寻求增持表现出稳健ESG概况以及ESG概况积极改善的公司，同时在最低限度内剔除母指数的成分股。
　　指数自发布以来净值稳健增长，显著优于同类指数以及主要宽基指数，最大回撤相对较低，整体表现优异。
　　指数盈利指标表现优于主要宽基指数：从指数的重仓股票看，重仓股票的ROE_TTM以及归母净利润等反映盈利能力的指标22年Q1市场整体下行的行情下处于较稳定水平，公司具有较好盈利能力。
　　指数估值水平与市场主要宽基指数相比当前处于较低水平，除略高于沪深300外，估值低于中证1000、中证500指数。当前指数处于被低估的阶段，未来具有较大的成长空间，具有较高的投资价值。
　　当前A股投资性价比高：从估值方面来看：综合市场主要宽基指数估值，A股估值自2021年底以来整体有所回落，当前A股处于自2010年以来的较低位置，具有较高的投资性价比。
　　MSCIESGETF（159621.OF）由国泰基金发行，基金标的指数为MSCI中国A股人民币ESG通用指数（MSCIChina ARMBESGUniversal Index），发行时间为2022年5月24日起至2022年8月23日止，基金投资范围为：标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%且不低于基金资产净值的90%。基金投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
　　基金经理为苗梦羽女士。
　　基金管理人：国泰基金。国泰基金产品规模近年来稳健上升，截至2021年12月31日，国泰基金旗下管理产品共计308只，规模共计5292.2亿元。产品线布局齐全，包括货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金、国际（QDII）基金、另类投资基金、FOF基金。公司及旗下基金屡获三大报权威奖项（金牛奖、金基金奖、明星基金奖），备受业界认可。在管理ETF产品方面，基金管理人经验丰富。截至2022年7月29日，国泰基金旗下管理的ETF（非货币型）规模位于市场第三，规模合计983.79亿元。
　　基金经理：苗梦羽女士。硕士研究生，2015年8月加入国泰基金管理有限公司，历任助理研究员、研究员、基金经理助理，现任基金经理。投资经理年限0.84年，在管产品4只，在管基金总规模6.05亿元。
　　风险因素：宏观经济下行；股市波动率上升；金融监管力度抬升超预期。本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。