华鑫证券-鑫融讯：反弹行情或已开启-220812

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　　▌双融余额
　　截至8月11日，上交所两融余额报8871.05亿元，较前一交易日增加10.60亿元；深交所两融余额报7487.18亿元，较前一交易日增加23.16亿元；两市合计16358.24亿元，较前一交易日增加33.76亿元。
　　▌最新观点
　　本周四，沪深股指全线上扬，北向资金急速进场，核心资产迎来修复。截止收盘，上证指数涨1.60%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.37%，沪深300涨2.04%，上证50涨2.05%，中证500涨1.86%。两市上涨家数为3670家，高于上周均值2376家，高于前一交易日2256家。涨停家数为80家，高于上周均值72家，低于前一交易日85家。两市下跌家数为1076家，低于上周均值2355家，低于前一交易日2412家。跌停家数为10家，低于上周均值33家，高于前一交易日6家。北向资金为净流入132.95亿元，上周均值为净流出2.47亿元，前一交易日为净流出62.36亿元。两市成交额为10672.90亿元，上周均值为10370.09亿元，前一交易日为9669.95亿元。A股放量上涨，打破了3424点以来的下降趋势连线上轨，行情角度分析，上证指数或有反抽3424点前高的可能。7月美国CPI数据见顶回落，通货膨胀数据降温，9月加息75bp概率大幅下降，与此同时，美国国债收益率大幅下降，美联储加息进程的放缓，对于全球资本市场而言，都将是风险偏好以及流动性边际改善的信号，尤其是在美国经济衰退预期叠加CPI预期见顶的组合，未来美联储加息幅度也将大幅调整预期。回归A股市场，国内经济复苏良好，宽适的信用环境，本质对于A股而言都将形成较强驱动逻辑，7月以来的持续调整主要受上证50权重指数拖累，后期随着7月经济指标的落地，外资流入趋势也将趋于稳定，上证50指数有望出现修复性反弹。
　　▌主题追踪
　　今日关注：券商、智能电视、激光雷达
　　1.证券主题：当地时间8月10日，美国发布的最新消费者价格指数（CPI）报告显示，美国7月份CPI较上年同期上涨8.5%，低于6月份创纪录的同比涨幅9.1%。从月度数据来看，7月份的通胀水平完全没有变化。而在报告发布之后，市场改变了对美联储9月底加息幅度的预期。美元指数走弱预期有望减缓新兴市场资金外流局面。随着二季度经济数据落地，下半年我国政策加码有望加大力度，叠加上海疫情控制后，助推下半年经济反弹。多重利好共同催化券商板块行情，短期可继续关注。建议关注：中信建投（601066）、光大证券（601788）
　　2.智能电视主题：7月28日，商务部等13部门印发了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，提出开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡等9条鼓励政策。这些均为8月全民家电消费季的落地，全年家电消费新节点的出现奠定了基础。7月22日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。会上,工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼表示，千兆光网和5G为代表的“双千兆”网络是新型基础设施的重要支撑,也是智能家电应用发展的关键环节。近年来,工业和信息化部组织基础电信企业持续加快5G和千兆光网的建设应用,并取得了积极成效。建议关注：银河电子（002519）、创维数字（000810）
　　3.激光雷达主题：近日，由中国牵头、德国联合牵头的车载激光雷达ISO国际标准预研工作组启动会正式召开，启动会的顺利召开，标志着ISO/PWI 13228《道路车辆激光雷达试验方法》标准预研工作正式启动。激光雷达需求将会随着全球无人驾驶市场以及ADAS(高级驾驶辅助系统)渗透率的提高在未来数年内进入到快速增长期。近期，Yoledevelopment预测，2020年至2026年，汽车激光雷达市场预计将以111%的复合年增长率增长至23亿美元。建议关注：光库科技（300620）、永新光学（603297）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。