中泰国际-港股TMT行业周观察：板块进入业绩密集发布期，关注重点公司业绩及管理层对3Q22的展望-220809

《中泰国际-港股TMT行业周观察：板块进入业绩密集发布期，关注重点公司业绩及管理层对3Q22的展望-220809（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰国际-港股TMT行业周观察：板块进入业绩密集发布期，关注重点公司业绩及管理层对3Q22的展望-220809（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　表现回顾：恒生科技指数大致呈V型走势
　　上周恒生科技指数大致呈V型走势，一周上涨1.9%，跑赢恒指1.7个百分点。细分领域中，半导体、苹果产业链公司及线上消费公司普遍表现强势，通信、大部分互联网、软件领域个股走软。本周港股TMT进入业绩密集发布期，料投资者观望情绪将会升温，建议关注重点公司业绩及管理层对3Q22的展望。
　　上周重要事件：
　　8月游戏版号如期发布且数量更多：国家新闻出版署于上周一（8月1日）发布了8月份国产网络游戏审批信息，意味着进一步确定了游戏版号审批已进入常态化阶段。本批共有69款游戏获得版号，数量略多于7月，且版号发布恢复后的四批版号数量逐批递增，利好游戏板块估值修复。
　　丘钛科技（1478 HK）1H22业绩处盈警下限：丘钛科技于本周一（8月8日）收市后公布1H22业绩，收入同比下降24.0%至人民币70.9亿元，主要由于摄像头模组及指纹识别模组销售数量均有单位数下降，且平均销售单价均出现大幅下调；毛利率为5.3%，较去年同期下降6.3个百分点，主要受客户结构阶段性调整等因素导致高端产品占比下降、疫情导致产能利用率下降、关键原材料CMOS图像传感器芯片价格仍然较高等因素影响；净利润同比下降71.0%至人民币1.7亿元，位于此前盈警下限。管理层对22年手机摄像头模组销量增速指引由年初的双位数以上增长下调至同比减少不超过5%，指纹识别模组销量增速指引由年初的同比增长不低于20%下调至同比减少不超过5%，其他领域摄像头模组销量增速指引维持年初的同比增长不低于100%。我们将于稍后发布公司的业绩后更新报告。
　　阿里巴巴（9988 HK; BABAUS）截至22年6月底季度业绩超预期：阿里巴巴于上周四（8月4日）收市后公布截至22年6月30日止季度业绩，收入为人民币2,055.6亿元，同比保持稳定，其中中国商业分部收入同比下降1%至1,419.4亿元，云业务收入同比增长10%至人民币176.9亿元；非公认会计准则净利润为人民币302.5亿元，同比下降30%，高于市场一致预期。管理层表示随着疫情缓和后，物流和供应链问题逐步改善，中国商业分部经营自6月起逐步恢复，7月份呈现出需求逐步复苏，但短期仍存在宏观经济等不确定因素；本地生活季度GMV同比下降，但每月表现有所改善，于6月恢复同比正增长；云业务下一个增长点是产业数字化，为结构性机会而非周期性机会。我们建议继续观望在线消费可能出现的复苏机遇。
　　本周关注：
　　重点公司业绩：联想集团（992 HK）、中国移动（941 HK；600941 SH）、高伟电子（1415 HK）、高阳科技（818 HK）、香港电讯-SS（6823 HK）、华虹半导体（1347HK）、百富环球（327 HK）、中芯国际（981 HK；688981 SH）、电讯盈科（8 HK）将于本周公布季度业绩。