华鑫证券-鑫融讯：谨防指数冲高回落-220810

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　　▌双融余额
　　截至8月9日，上交所两融余额报8847.97亿元，较前一交易日增加28.31亿元；深交所两融余额报7450.31亿元，较前一交易日增加24.33亿元；两市合计16298.28亿元，较前一交易日增加52.64亿元。
　　▌最新观点
　　本周二，大盘全天低开后震荡走高，创业板指领涨，沪指录得4连阳。截止收盘，上证指数涨0.32%，深证成指涨0.24%，创业板指涨0.71%，沪深300涨0.20%，上证50涨0.11%，中证500涨0.29%。两市上涨家数为2178家，低于上周均值2376家，低于前一交易日3491家。涨停家数为87家，高于上周均值72家，低于前一交易日116家。两市下跌家数为2461家，高于上周均值2355家，高于前一交易日1167家。跌停家数为1家，低于上周均值33家，低于前一交易日6家。北向资金为净流出22.12亿元，上周均值为净流出2.47亿元，前一交易日为净流出10.75亿元。两市成交额为9533.01亿元，上周均值为10370.09亿元，前一交易日为9531.23亿元。A股持续维持缩量反弹，尤其对于关键点位突破，更是暗示出本轮反弹行情的强势。不过短周期行情角度，3250-3300点区域显然是需要高换手才能有效突破，目前指数有上攻突破的意愿，但若量能不配合，指数高概率冲高回落，因此可等待回踩之后积极做多。而从基本面角度出发，维持此前观点，8月行情反转的契机需等待金融数据的落地以及更多7月经济数据的出台，逐步消除市场对于经济强复苏不确定性以及流动性收紧的担忧之后，A股市场有望迎来真正意义上的修复性反弹行情。
　　▌主题追踪
　　今日关注：光伏设备、有机硅、半导体
　　1.光伏设备主题：7月27日，国家新闻办举行新闻发布会，国家能源局局长表示我国能源行业大力加强海外能源资源开发利用，光伏产业为全球市场供应超过70%组件。7月19日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。建议关注：芯能科技（603105）、海优新材（688680） 
　　2.有机硅主题：据工业和信息化部8月5日消息，2022年上半年工业硅行业运行情况公布。据中国有色金属工业协会数据，上半年，我国工业硅产量143.6万吨，同比增长26.9%；受光伏产业需求拉动，国内消费量109.2万吨，同比增长24.4%。据中国有色金属工业协会数据，上半年，553冶金级工业硅、421化学级工业硅均价分别为19916元/吨、22342元/吨，同比上涨54.1%、59.3%。建议关注：三孚股份（603938）、合盛硅业（603260）
　　3.半导体行业：8月9日，财联社根据白宫官方的日程，美国总统拜登将于8月9日把美国会通过的“芯片和科学法案”签署成法。法案在未来5年拨款527亿美元鼓励半导体企业在美研制芯片并提供25%的投资税抵免，同时提供2000多亿美元的科研资金。8月3日，我国商务部新闻发言人表示，根据相关法律规定，决定暂停天然砂对台湾地区出口。相关措施自2022年8月3日起实施。天然砂是硅片等半导体的上游材料，数据显示，台湾地区天然砂进口量的90%以上来自大陆。建议关注：中芯国际（688981）、沪硅产业-U（688126） 
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。