平安证券-计算机行业：《行动计划（征求意见稿）》发布，将推动网络安全行业持续高景气发展-210712

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事项：7月12日，工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》（简称《行动计划（征求意见稿）》，下同）。

《行动计划（征求意见稿）》提出了未来三年（2021-2023年）我国网络安全产业高质量发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。

平安观点:《行动计划（征求意见稿）》明确提出了我国网路安全产业规模到2023年的发展目标：《行动计划（征求意见稿）》在发展目标中提出，到2023年，网络安全技术创新能力明显提高，产品和服务水平不断提升，经济社会网络安全需求加快释放，产融合作精准高效，网络安全人才队伍日益壮大，产业基础能力和综合实力持续增强，产业结构布局更加优化，产业发展生态健康有序。

其中，在产业规模方面，《行动计划（征求意见稿）》提出网络安全产业规模超过2500亿元，年复合增长率超过15%，对我国网络安全产业未来发展增速提出了高要求。

同时，为支撑我国网络安全产业的快速发展，《行动计划（征求意见稿）》在需求释放中要求，电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达10%。

重点行业领域安全应用全面提速，中小企业网络安全能力明显提升，关键行业基础设施网络安全防护水平不断提高。

重点行业网络安全投入占比的提高，将为我国网络安全产业的快速发展提供有力支撑。

《行动计划（征求意见稿）》强调了新兴技术的发展对网络安全产业供给和需求的推动：5G、大数据、人工智能、车联网、工业互联网、物联网等新技术新业务新模式的快速发展，拉动了对网络安全产品和服务的市场需求，同时也对网络安全产业的供给能力提出了更高要求。

《行动计划（征求意见稿）》在重点任务中提出，针对5G、云计算、人工智能等新兴技术领域，加速推动原生安全、智能编排、内生安全、动态访问控制、可信计算等技术产品研发和推广落地。

针对工业互联网，强化大流量安全分析、漏洞挖掘与管理、数据融合分析、协议标识解析等能力。

针对车联网和物联网，推动内生结合的轻量级终端安全产品或中间件，以及通信安全、身份认证、平台安全等防护方案应用。

针对数据安全，《行动计划（征求意见稿）》强调，强化数据安全监测预警和应急处置技术，提高对终端、网络、云以及跨境等场景中数据流动和异常行为监测的广度、深度和准确性，提升事件处置智能化和自动化水平，进一步体现了国家对数据安全的高度重视。

另外，在服务模式方面，《行动计划（征求意见稿）》在“创新安全服务模式”中提出了对云模式和安全运营服务等新安全服务模式发展的鼓励。

投资建议：在我国数字化、智能化发展的大背景下，我国网络安全行业也面临着新的变革。

线上化、云化提速让安全边界变得更为模糊；工业互联网和智能制造的发展也使得工控领域的安全风险持续暴露；产业数字化带来的数据资产快速积累，安全防护的重心也在向数据安全迁移。

当前，我国网络安全监管进一步趋严，网络安全法律法规与行业标准正在密集出台，尤其是对新安全领域的防护，如数据安全等，要求更为严格。

国内网络安全行业也正在顺应变化，加快产品研发投入，发力新安全领域。

我国网络安全行业未来持续高景气发展可期。

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风险提示：1）竞争加剧的风险。

随着数据安全等新安全市场的发展，不同背景的安全厂商同台竞争的可能性增大，比如互联网、传统ICT企业等，技术、品牌、人才和资金等方面的竞争加剧，行业总体和企业毛利率都存在下降的风险。

2）技术风险加剧。

数据安全作为新的安全领域，防护能力建设需要的是持续的研发投入，我国企业在新安全领域的研发同国际巨头还存在较大的差距，研发方向选择失误或者研发进度不及预期，都可能对企业短期业绩和长期发展带来不利影响。

3）客户安全支出不及预期。

行业客户多采用预算制进行产品和服务采购，宏观经济环境如出现不景气可能影响部分行业客户的IT投资预算。

2021年以来，其他国家新冠疫情仍在蔓延，中美经贸关系也存在较大不确定性，国内经济增长仍面临较大压力，政企客户信息安全投入可能被迫下调或者推迟。