国金证券-股票量化策略私募2022年7月业绩速览及投资前瞻-220809

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　　股票量化策略分类业绩表现
　　7月指数增强策略绝对收益略有分化，但整体超额表现亮眼，市场中性策略收益表现同样大幅回暖。
　　部分股票量化策略产品业绩表现
　　沪深300指数增强策略产品中，重点研究覆盖的20只产品7月平均收益-2.05%，仅1只产品实现正收益，全部产品均超越同期沪深300指数表现，平均超额3.06%，与6月相比大幅回暖。
　　风险提示
　　1、策略拥挤度提升：随量化投资行业拥挤度的提升，同质化加剧的策略或导致部分因子/数据失真，给策略的运作带来额外的难度，影响超额端收益表现。
　　 2、对冲成本增加：股指期货基差贴水幅度加深导致未来对冲成本上升，对冲类策略收益不及预期。