爱建证券-市场周报：短期谨慎不改-220808

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　　市场波动加大。上证综指报收3,227.03点,周涨幅-0.81%，成交金额21,155.75亿元；深圳成指12,269.21点,周涨幅0.02%，成交金额30,691.68亿元；上证50指数2,774.34点,周涨幅-0.64%，成交金额3,255.88亿元；沪深300指数4,156.91点,周涨幅-0.32%，成交金额12,650.59亿元；中证1000指数7,090.00点,周涨幅-0.39%，成交金额12,257.99亿元；创业板综指3,044.90点,周涨幅0.37%，成交金额10,875.35亿元。本周依然是创业板指数表现相对较好，日成交金额有所回升，参与者情绪震荡回落，基金仓位均值回落。整体来看，市场大幅震荡，各指数在地缘政治事件影响下均大幅波动。进入8月后不确定性因素增加，市场波动增加将是主要特征，尤其在包括地缘、中报等各种因素叠加情况下市场心态将维持谨慎。预计市场短期仍将以区间震荡为主，等待不确定性的减少。因此仍需保持谨慎。交易机会仍在，不过预计波动较大，把握难度也在加大，尤其注意中小市值股票短期波动风险。整体上依旧是谨慎增加，乐观减少，现在也未到悲观时。
　　板块继续轮动。市场大幅波动，但是在波动中高低位切换出现。从个股涨幅看，涨幅较大的个股主题以芯片个股为主，跌幅较大的主要是前期涨幅较大的个股。从概念指数看，领涨概念都是半导体产业链，跌幅前列的概念板块则主要是新能源相关产业链概念。从行业看电子、计算机、通信表现较好，休闲服务、建筑装饰、房地产等行业表现较弱。在地缘矛盾影响下，如我们预计的国家安全相关的行业板块整体表现良好，尤其芯片为主的半导体产业链，而新能源产业链继续调整。依然体现了存量博弈高低位切换的特征。低位启动的整个安全产业链能否持续，也将决定了未来市场可操作性的高低，因此值得跟踪。当然市场在中期业绩压力下，中小市值的业绩压力仍不可忽视，因此对于板块的涨幅和持续时间仍要谨慎。权重相关指数仍在调整中，企稳也需时间。因此短期继续关注国家安全等相关板块如半导体、计算机、军工的交易机会，不过也要注意仓位控制。整体上是机会减少，估值修复将更趋于业绩未充分挖掘的公司。
　　短期谨慎不改。整体来看，市场指数整体仍处于弱势，不过结构性机会仍存，只是在市场波动较大的情况下，把握难度较大。市场不确定性因素依然未减，市场预计仍在此处震荡，因此谨慎的策略不改。从机会上来看，新能源的调整和半导体为代表的科技崛起，值得跟踪关注，市场的这种高低位切换依然是存量博弈特征。在市场波动的时候，短期参与交易机会也要注意节奏和仓位。尤其要注意业绩短期对于市场的压力